в ETF

Акции малой капитализации набрали моментум

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).

Сравнительная динамика акций малой капитализации IWM (Russell 2000 ETF) против акций большой капитализации SPY (S&P 500 ETF) с нормализацией к волатильности*:

Имеем для акций малой капитализации хорошую комбинацию локального моментума (9-месячный рост) и долгосрочного отставания от SPY, создающего потенциал возврата к среднему. Можно ставить на дальнейшую реализацию этого потенциала в ближайшие годы.

* Парный график похожих активов с нормализацией обоих сторон пары на локальную месячную волатильность предположительно должен показывать свойства возврата к среднему. Иначе стабильный многолетний тренд в паре означал бы, что у одного актива имеется устойчивое преимущество по метрике доходность/волатильность, что противоречит положениям CAPM.

Автор: Александр Кургузкин (aka mehanizator)