Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).
Недавно обратились ко мне люди из EXANTE, попросили попробовать их платформу. Мне уже доводилось слышать о них неплохие отзывы, поэтому повода отказываться я не нашел и стал пробовать.
Если вы про них не слышали – это брокер с регистрацией на Мальте, с доступом к куче разных площадок по всему земному шару, который держит, насколько я понимаю, в основном русская команда. Несмотря на то, что их стандартный депозитный счет в мальтийском банке, весьма кстати обнаружился у них и кипрский счет, что дало мне возможность залить им депозит бесплатно и без проблем (с переводами денег за рубеж на Кипре до сих пор сложно).
Вообще у них много чего обнаруживается весьма кстати, если пообщаться с поддержкой. И более того, иногда создается впечатление, что основная фишка платформы — создание потока общения с менеджерами и поддержкой. Потому что то, что вы видите в терминале при первом заходе в систему – это далеко не то, чего вы можете достичь, плотно общаясь с поддержкой. Благодарная за ваш интерес поддержка будет подключать вам новые и новые рынки, площадки и инструменты, может быть даже снижать маржу и комиссии, я не знаю всех вариантов. Это нужно иметь в виду, поскольку если впервые пробежаться по сайту и терминалу, возникает ощущение недостатка информации.
Думаю, это временно. Платформа, насколько я понимаю, изначально предназначена для несколько элитной категории высоко-объемных и высоко-скоростных алготрейдеров. К сожалению, я ни к тем, ни к другим не принадлежу и не могу оценить достоинств инфраструктуры на практике, но, по мнению источников, которым я доверяю, с этой стороны у них все хорошо. Предполагаю, неодолимая сила рынка двигает EXANTE в сторону ритейла, куда они пока не совсем дошли, но, судя по динамике их информационного присутствия, многое может измениться в ближайшие пару лет.
Открытие счета для физ. лиц вполне ритейловые (по западным меркам) 10 тысяч евро, правда для компаний уже существенно побольше — 50 тысяч евро. Счет открывается дистанционно, для физ.лиц по паспорту и подтверждению адреса. Для сравнения, у флагмана ритейла InteractiveBrokers открытие счета как для физлиц, так и для компаний $10k. Но зато у EXANTE есть российский рынок, а у IB нет. Все вместе, на одном счету и на одной марже, куча бирж, включая MICEX и FORTS, FOREX, бонды, опционы. Можно конвертнуть счет в другую валюту по форекс-курсу, если вдруг кому захочется. По форексу они заявляют о своей нейтральности, т.е. там не дилинг.
Терминал довольно скромный на функционал, хотя засчет этого более шустрый (глючить и тормозить особенно нечему), на фоне громоздкого TWS. Оба, кстати, написаны на Java. Базовые вещи для торговли, конечно, есть: графики, основные типы ордеров, даже опционная доска. Но много каких плюшек не хватает, в особенности для опционного трейдинга.
Впрочем, главная проблема с терминалом – нет API. Вообще никакого, даже на вывод данных. FIX предлагается только начиная с 50 тысяч евро на депозите (наверное, обсуждаемо). Почему бы компании с чудесной инфраструктурой для алго не давать API дле ритейловых алготрейдеров, которые устали ковыряться с продуктами типа Quik и TWS, и которые в полной мере могли бы оценить достоинства платформы? Будем надеяться, что это все опять же временно и что API со временем будет.
По комиссиям. Российский рынок получается таким: акции 0.02%, RI 1 рубль за контракт (плюс биржа). Американские акции/ETF пока держат $0.01 за штуку, в рамках временной акции, будем надеяться, что по традиции это временное перейдет в постоянное. Американские фьючерсы и опционы в среднем выходят несколько дороже, чем у InteractiveBrokers, тут с этим монстром дискаунта сложно конкурировать.
Раздел, который вызвал у меня особенный интерес – хедж-фонды. EXANTE отбирает интересные фонды и добавляет в систему. Они есть в терминале, можно посмотреть графики и цены, хотя в автоматическом режиме что-то купить/продать не получится, нужно проводить ордер через своего менеджера. Впрочем, понятно, что хедж-фонд это не ETF и скорости входа-выхода ожидать не стоит. В любом случае, иметь на одном счету и хедж-фонды и свою торговлю – это интересная возможность.
Первым делом я, конечно, пошел смотреть их биткойн-фонд. Про этот фонд от EXANTE писали как про «первый биткойн-фонд», он удачно вписался в биткойн-бум конца прошлого года. Его даже можно покупать/продавать внутри системы в автоматическом режиме. Впрочем, сюрпризом стал зверский спрэд бид/аск 7.5%. Для долгосрочного инвестирования, наверное, все же можно рассмотреть, как вариант.
Всего хедж-фондов в терминале видно 142 штуки. Я прошелся по списку и выписал себе десятка два, чьи эквити привлекли внимание высоким Шарпом – буду разбираться, чем промышляют эти люди. Было бы полезно добавить в портфель раскоррелированные с рынком акций стратегии.
Достаточно много вариантов относительно низкодоходных (10-15% годовых) фондов с потрясающим Шарпом, ими, я думаю, с успехом можно заменять бонды в портфеле. Конечно, сначала стоит удостовериться, что народ там не продажей пут-опционов эквити делает. По тем успешным фондам, информацию по которым я успел найти, стратегии очень разные, и явная экспозиция к рынку акций есть далеко не у всех.
Еще, как внезапно выяснилось, вот-вот у них должен появиться некий аналог фонда фондов – EXANTE делает торгуемый внутри платформы индекс Ei3, который будет состоять из 15 лучших хедж-фондов, выбранных из имеющейся на платформе «вселенной». Ранжирование будет вестись по доходности за последние 18-24 месяца. Эквити этого индекса на истории, можно оценить на сайте http://www.ei3-index.com.
В общем-то, никто не мешает делать такой «фонд фондов» самому по собственному алгоритму. Я бы, например, в качестве ключевого параметра брал Шарп, да и окно оценки поменьше, чтобы поймать моментум. Как известно, на рыночных инструментах моментум проявляется на характерных длинах порядка 6 месяцев, а на временах больше пары лет уже начинают проявляться свойства возврата к среднему. Думаю что для хедж-фондов это тоже справедливо.
Что имеем в итоге? Быстрая платформа европейского базирования для работы из одного терминала по всему миру включая Россию, с русскоязычной поддержкой. Если вам нужна скорость, если вы имеете нестандартные интересы и хотите индивидуальных условий, то EXANTE интересный вариант. Если что-то где-то торгуется, и вам это зачем-то надо, вам наверняка попробуют найти способ это подключить – говорите с поддержкой. Или если вы серьезный алготрейдер с запросами на качество инфраструктуры. Для опционного трейдинга, куда я все больше мигрирую – терминал пока сыроват. В любом случае, возможность диверсифицировать свою торговлю сторонними хедж-фондами – это такая вишенка на торте, к которой сам торт не всегда нужен.
Автор: mehanizator
Комментарии:
Yaroslav Alexeev: Интересно, какой минимальный вход в фонды или в индекс Ei3?
mehanizator: Про фонды обещались мне сегодня разъяснить порядок.
Антон Иоспа: to Yaroslav Alexeev:
Все фонды доступны при стандартном депозите в 10k
Индекс Ei3 в данный момент доступен только для институциональных, VIP клиентов, и при депозите от $100K
Yaroslav Alexeev: to Антон Иоспа: в США вроде действует ограничение, хедж фонды — для квалифицированных инвесторов.
Фондам разве интересно по 10k привлекать? Или для них прокси-инвестором является EXANTE?
Dmitry Nevidimkin: Насколько обсуждаемо получение фикса на минимальный депозит (посчупать)? Берется ли плата за мд с площадок?
Антон Иоспа: to Yaroslav Alexeev:
В действительности не все фонды работают с депозитом в 10К, для многих минимальный порог вхождения выше. Но технически они все присутствуют в терминале и вы можете уточнить условия по каждому фонду в нашей поддержке.
Антон Иоспа: to Dmitry Nevidimkin:
FIX на торговлю открываем при депозите 50K EUR .
маркетдата бесплатная, но «только маркетдата» без торговли доступна для депозитов от 100К EUR
Наши условия и тех. параметры прозрачны, вы можете установить demo ATP и после этого обратиться в наш саппорт. Вам ответят на все интересующие вопросы. Установка demo естественно бесплатна и ни к чему не обязывает.
mehanizator: По фондам условия: «По мануальной заявке доступно приобретение любого фонда начиная с 1-ой акции. Комиссия на покупку/продажу акций фонда по дефолту составляет 0.5%.»
q-trader: Инструменты в платформе это БА или CFD?
mehanizator: БА.
Yaroslav Alexeev: Проще в ETF залезть и вылезти, чем в фонды. Сейчас навалом любых ETF, в том числе с арбитражными и хедж стратегиями.
Vasily: Вы не в курсе, нужно ли свой счет в Exante регистрировать в налоговой?
mehanizator: Если вы про российскую, то вроде же только банковские нужно регистрировать. Хотя я могу быть не в курсе, чего еще там эти затейники напридумывали.
Vasily: То есть просто выводишь средства и декларируешь как любой другой доход?