в Управление активами

Хедж-фонды для русских

Автор: Denis Eganov.

Российский фондовый рынок уже несколько лет показывает отрицательную доходность. Каждый год из Российской экономики уходят огромные капиталы, которые ищут инвестиционные возможности за границей. Для богатых россиян, которые выводят деньги за рубеж самые популярные инвестиции – это банковские депозиты и недвижимость. Рынок недвижимости стагнирует в течение нескольких лет, а депозиты не дают дохода сопоставимого с доходами от депозитов в Российских банках, но где держать деньги страшно.

В качестве альтернативных инвестиций в развитых странах популярны вложения в хедж-фонды. Для россиян пока эта индустрия представляется чем-то непонятным, поэтому если они начинают присматриваться к хедж-фондам, то отдают предпочтение тем, которыми управляют наши соотечественники. Это связано с ментальностью русских, для которых важнее пообщаться с управляющим и посмотреть ему в глаза, чем рейтинг администратора фонда.

Одним из источников информации по индустрии альтернативных инвестиций стало интернет-издание «Private Banking & Wealth Management». Я как инвестор в хедж-фонды, и как создатель и управляющий хедж-фондом, ежемесячно изучаю рейтинг хедж-фондов Spear’s Hedge Fund Index — «Private Banking & Wealth Management». Пишу статьи и веду блоги на разных интернет-ресурсах, освещая, как устроен хедж-фонд, как он работает, для привлечения внимания потенциальных инвесторов и управляющих к своему хедж-фонду «Eganov Asset Managemnet Stocks & Derivatives Strategies S.P.»

Если вы попробуете найти хедж-фонды в Интернете, то найдете много предложений от управляющих на рынке Forex, но не найдете практически никакой информации и рекламы от хедж-фондов. Это связано с тем, что регулирование хедж-фондов очень строгое и нарушение может повлечь блокировку работы хедж-фонда со стороны брокера и биржи.

Давайте посмотрим рейтинг Spear’s за август 2014 года в котором представлена таблица лучших фондов и выберем лучший фонд для инвестиций.

Итак, я потенциальный инвестор, открыв рейтинг Spear’s, я выбрал хедж-фонд «Copperstone Alpha Fund», так как он лучший фонд по результатам августа 2014 года. Я решил поподробнее о них узнать, чтобы встретиться с ними и обсудить возможные инвестиции.

Набираю в Яндексе название фонда и нахожу их веб-сайт: http://copperstonecapital.com/. На сайте представлена информация только на английском языке, т.е. заведомо отсекаются клиенты, которые не знают английского языка. Кроме краткой информации о том, что они образованы в 2009 году и наличии офисов в Москве и Лондоне, больше нет никакой информации. Остальная информация закрыта и представлена только для существующих клиентов. Для потенциальных клиентов на сайте нет никакой информации. Звоню по указанному на сайте телефону, девушка Настя. Никакой информации не дает, просит, чтобы я написал свои вопросы на электронную почту, хотя вопрос у меня один: «Как сделать вложения в ваш хедж-фонд?»

Она не знала ответ на этот вопрос и попросила меня подождать на линии, пока она выяснит, что мне надо написать. Прождав на телефоне около 3 минут и не дождавшись ответа, кладу трубку. Пробую найти информацию о COPPERSTONE ALPHA FUND в одном из самых крупных агентств, где собрана информация о 10 000 фондах по всему миру «HedgeCo». Данный ресурс доступен только по платной подписке. Вот краткая информация для потенциальных инвесторов данного фонда с ресурса «HedgeCo» с моими комментариями.

COPPERSTONE ALPHA FUND – работает с 2012 года. В 2012 года доходность составила 5,80% годовых, в 2013 году 22,07% годовых. Обычно доходность хедж-фондов номинирована в долларах США. Максимальная просадка составила -12,74%. Фонд ищет возможности для инвестиций на развивающихся рынках, но основной фокус делается на Российский рынок и СНГ.

Прошу обратить внимание, всех потенциальных инвесторов, кто ищет варианты вложений, что в отличие от других способов управления активами, например на рынке Forex и на разделенных управляемых счетах (SMA – separately managed accounts), доходность фонда публикуется после снятия всех комиссионных управляющих, т.е. чистая доходность клиента.

Хедж-фонд «COPPERSTONE ALPHA FUND» уверенно обгоняет индекс SP500. На мой взгляд, фонд показывает стабильные результаты. Являясь лидером среди хедж-фондов с российскими управляющими, то мог бы сделать хорошее привлечение активов среди российских институциональных клиентов и физических лих. Хедж-фонд «COPPERSTONE ALPHA FUND» не стремится привлечь клиентов «со стороны», хотя фонд для индустрии маленький. Фонд может быть рекомендован инвесторам из России, которые хотят инвестировать в развивающиеся рынки.