в Психология

Индекс акций и эмоциональная ассимметрия

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).

Одна из особенностей индекса акций — хорошо выраженная эмоциональная ассимметрия. За движением вверх стоят одни эмоции, за движением вниз — другие.

Когда движение идет слишком долго или слишком сильно, у рынка накапливаются избыточные ожидания. Движение вниз связано с более интенсивной эмоцией — страха. Поэтому на движении вниз процесс накопления избыточных ожиданий идет сильнее.

Крах избыточных ожиданий сопровождается компульсивными, вынужденными реакциями проигравшей стороны и как следствие сильной динамикой цены.

Слишком много людей сконцентрированы на задаче предсказать момент краха позитивных ожиданий. Потому что решение этой задачи хорошо можно использовать для сглаживания портфельной эквити. Поэтому оно выглядит крайне привлекательным и хорошо продается — в том числе самому себе.

Когда слишком много людей набивается в задачу, она становится сложной.

Более простой и более решаемой задачей оказывается работа вокруг краха негативных ожиданий.

Во-первых, объем избыточных ожиданий оказывается значительным.

Во-вторых, над задачей работает не так много народа.

Поэтому вокруг ситуации краха негативных ожиданий больше шансов обнаружить более четкие и понятные паттерны поведения.

Комментарии:

q-trader: То есть идентификация дна потенциально легче, чем пузыря?

mehanizator: нет, речь не об экстремуме, а о начале обратной тенденции. идентификация начала восстановления легче, чем начала коррекции.

nakhusha: Как узнать по обратному движению цены снизу вверх (пока она не пробила предыдущий максимум), что это не коррекция, а дно?

mehanizator: вам нужно ехать на этом движении, а не узнавать про него что-то.

nakhusha: А если я вовремя не соскочу? Как узнать, где находится разворот, если это не дно, а коррекция?

mehanizator: не очень понял вопроса.

Profit Everyweek: nakhusha: я понял что вы имеете ввиду, ответ в вашей парадигме — никак. Не ставьте цели «соскочить вовремя», ставьте цель купить «средний» лоу частями и продать «средний» хай, опираясь на историческую волатильность инструмента. Пока нет сделок — паркуйтесь в облигации, или в низковолатильные акции + облигации.

ggggttttyyyy111: «То есть идентификация дна потенциально легче, чем пузыря?» — наверх забивать рынок можно агрессивней и смелей, чем шортить в соответствующей фазе. Т.к. индекс имеет смещенную направленность.