в ETF

Парный трейдинг High Yield против акций

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).

Так на текущий момент выглядит приведенный к волатильности спрэд между High Yield ETF (HYG) и ETF акций (SPY):

И высокодоходные бонды, и акции имеют сравнимый профиль риска, по крайней мере долгосрочный. Это рискованные активы, а значит они должны реагировать примерно одинаково на циклы risk-on/risk-off на рынках. Но они серьезно разошлись за последний год.

Еще одна картинка, здесь SPY и двукратный ETF на бонды ProShares Ultra High Yield (UJB). Поскольку волатильность бондов примерно вдвое ниже волатильности акций, акции и двукратные бонды должны долгосрочно показывать похожую динамику. Смотрим спрэд:

Интересная возможность для contrarian входа.

Автор: Александр Кургузкин (aka mehanizator)