в -

Пенсия. Уже скоро

Автор: Wlm.

Доброго!

Задача — попытаться накопить на достойную пенсию.

До прекращения трудовой деятельности 30 лет.

Имеется стартовый капиал — 50К.

Пополнение — раз в 6 месяцев на 6К до 100К

Брокер — IB

Клиент, капитал и юрисдикция — USA

Ограничения:

1. Правило Wash-Sale

В двух словах о нем: Если продана бумага с убытком и в последующие 30 дней куплена, либо она же, либо аналогичная, то убыток от продажи не уменьшает налогооблагаемую прибыль.

Причем, в судебной практике были случаи признания аналогичными GOOG и MSFT.

2. Плечо — меньше 2

Вот, что я попробовал потестировать:

Ограничил плечо 1.8

Для уменьшения «ошибки выжившего» взял все бумаги секторов Consumer из SP100. Правда выкинул F и GM.

Раз в месяц ребалансирую на волатильность. Оставшиеся средства вкладываю в TLT. Опять же, если позволяет вола.

За 14 лет получилось вот что:

Deposit 101K

End balance 772K

MaxDD 27%

Sharp 1.37

Учтены:

Margin interest -39.5K

Dividends 180K

Commission -16.6K

Результат вполне устраивает. Устроит и уменьшение его вдвое. Но что-то «терзают меня смутные сомнения». Подскажите пожалуйста, на какие грабли еще наступить?

Комментарии:

mehanizator: Я думаю хорошая идея добавляться в акции только на коррекциях рынка, какое-нибудь условие типа «SPY от максимумов 5% или ниже» или «VIX не ниже 20».

mehanizator: Ну и я бы еще не брал в портфель компании из верхних квантилей по какому-нибудь value фактору, типа P/E.

dobrachev: — Бендер, а сколько ты накопил на достойную старость?
— Нисколько, я вообще про это не думаю.
— А что ты будешь делать когда состаришься, заржавеешь и не сможешь работать?
— Нажму кнопку «Выкл».

Александр Романов: dobrachev )))

Александр Романов: Я бы плечи убавил, за 30-40 лет можно получить очень болезненный дродаун. И если он случится под закат жизни и на максимальную базу, то будет еще больнее.

Vitas: 1. плечо подуменьшить, увеличивать на просадках для докупки.
2. для диверсификации придумать что-нить еще. причем как инвест, так возможно и колбасинг (на небольшой части капитала).
3. ближе к старости выходить все больше в консервативные инструменты, в т.ч. недвижку.
4. в силу ответственности и большого периода времени, я б задумался еще о валютном риски и риске брокера..

ну а так все неплохо.

dobrachev: А как формировался портфель? Я так понял, что были использованы «все бумаги секторов Consumer из SP100». Ребалансировка проводилась для каждой акции или был создан некий индекс?

Wlm: Спасибо большое! Всем!
dobrachev: — Ребалансировка проводилась для каждой акции
Vitas: «плечо подуменьшить, увеличивать на просадках для докупки.» — Ага, попрбобую. Александр предлагал схожую мысль — «добавляться в акции только на коррекциях рынка»
Vitas: «валютном риски и риске брокера.. » — отлично. Добавим в планы
Vitas: «для диверсификации придумать что-нить еще» — В Фиделити, стоим по тройке QQQ+XLP+TLT уже больше 2-х лет. (там офиц. пенс. отчисления)
Александр Романов: «Я бы плечи убавил, за 30-40 лет можно получить очень болезненный дродаун» — Точно, пасиб. Видимо будет правильно с течением времени уменьшать.
mehanizator: «Ну и я бы еще не брал в портфель компании из верхних квантилей по какому-нибудь value фактору, типа P/E.» Вот, кое-как откопал историю P/E. Халявную за 10 лет. Но похоже кривая. Придется видимо покупать. (Может поделится кто? на 20 бумажек надо всего )
На днях попробую потестить идеи. Сделаю план по предложениям. О результах отпишусь.

xantia: Я бы сделал трастовую структуру в офшоре, что бы не попадать на capital gain tax. Лично мне нравится идея Vitas о колбасинге, но только например на 50% от среднегодовой доходности за последние несколько лет.

Wlm: Купил историю состава SP100/500, EPS, котировки выбывших.
Тест с учетом выбывших ухудшил результат почти на 40%. Даже в SP100. Не слабо так, сказалась ошибка выжившего.
Дальше, по рекомендации Александра, отфильтровал бумаги с высоким PE. Шарп и прибыль хорошо растут при отсечении верхних квантилей и бумаг с отрицательным EPS. Пообщавшись с будущим «пенсионером», решили таки добавить бумаги из сектора Information Technology.

Net profit 750К
Deposit 101К
Margin Interest 29К
MaxDD %% 17.15
Sharp ratio 1.41

Учитывая рекомендации планы на будущее:
1. Плечо уменьшать на 0,1 в год через 10 лет
2. При достижении капитала 0,5-1М открыть счет у европейского брокера
3. «ближе к старости выходить все больше в консервативные инструменты»

Спасибо всем.
PS Если кому интересно https://selz.com/shop/item/56bcdf8e6edca0124438a52f — award2004 собака bk точка ru