в -

Режим risk-off

Автор: xantia.

Уважамые коллеги!

Я продолжаю построение долгосрочной инвестиционной стратегии с использованием momentum и распределением между XLE (энергия), QQQ (технологии), XLP (потребление), TLT (облигации). В порфеле всегда присуствует две части: (TLT+XLP) и какой-то из {QQQ, XLE} в зависимости от моментума. Так же у меня есть нормировка на волатильность, и вот тут возник интересный момент: допустим какой-то из ETF нужно продать и выйти в деньги (слишком высокая волатильность). Вопрос — что делать с этими деньгами? Если применить правило, что все деньги всегда вкладываются в TLT до доходность существенно увеличивается (как и волатильность) — получаются такие большие спайки прибыли во время кризисов, если же деньги никуда не вкладывать, то эквити более гладкая. Как думаете, идея не иметь денег, а если что перекладываться в TLT хорошая? Или лучше в кэше оставаться и ждать?

Спасибо!

Комментарии:

mehanizator: непонятна логика за «всегда вкладываются в TLT». долгосрочные трежуря это не замена деньгам. совсем краткосрочный трежури фонд еще куда ни шло.

dobrachev: «В порфеле всегда присуствует две части: (TLT+XLP) и какой-то из {QQQ, XLP} в зависимости от моментума.» — Тут наверное где-то ошибка. Где XLE?

xantia: Описка, в зависимости от моментумума выбрается либо QQQ либо XLE