в -

Рыночно-нейтральная стратегия (третий рим)

Автор: xantia.

Уважаемые коллеги!

Читаю красивый отчет УК Третий Рим, заинтересовали результаты нейтральной стратегии (стр. 13-14).

http://third-rome.com/wp-content/uploads/2016/02/Performance_December_2015_RU.pdf

Суть стратегии понятна, создается бета-нейтральный портфель из акций одного сектора, всего 3 сектора используется. Меня немного смущает диаграмма распределения активов по секторам (внизу стр. 14), по 10% на ETF S&P, Nasdaq, Russel и всего 6 бумаг в портфеле. На момент отчета в портфеле 6 бумаг, т.е. получается, что в портфеле 3 пары, видимо по одной на каждый сектор и на каждую из них выделено по 10% капитала от той части, которая выделена на сектор в целом. Согласны?

А вот, что означает таблица «Лучшие идеи»? Как Вы ее понимаете? И как этот 5-15% будет реализован через нейтральную стратегию?

P.S: поражает,конечно, стоимость подписки на стратегию — 3 миллиона.

Спасибо за комментарии.

Комментарии:

dobrachev: Да о чём тут говорить…
Написать можно всё что угодно. Пока одни делают доступные ETF-ы, другие устанавливают порог входа от $3 млн. Целую страницу занимают разные показатели стратегии, но нигде не указаны комиссии за управление (и показатели тоже ,наверное, её не учитывают).

Лучше посмотрите интервью Тинькова с Мовчаном.

Мовчан рассказывает, что глава Ренессанса как хотел крутил клиентские деньги .
Думаете «3 Рим» сильно дальше ушёл (особенно после того как его продал Мовчан)?

Александр Романов: Спасибо за интересный материал. Я соглашусь с твоими мыслями, скорее всего, там 3 пары. По поводу «Лучшие идеи» — можешь не обращать внимания, это стандартное поле для данной формы отчета и нужно было туда что-то вписать. На мой взгляд, здесь вписана ожидаемая доходность по одной из ног пары. Если по одной ноге доходность 5%, то по другой — будет убыток (чуть меньше). Дельта и будет прибылью. Я так это вижу.

xantia: Коллеги спасибо за комментарии.