в Индикаторы

Шок-Релаксация: важный паттерн финансовых рынков

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).

Ценовые графики предлагают бездну развлечений любителям графических паттернов. Не счесть разных школ, «теорий» и способов интерпретации ценовых движений. Было время, когда и я увлекался разными волнами Эллиотта и бабочками Гартли. Это время давно прошло.

Однако есть один паттерн, который я все же периодически наблюдаю, и который помогает мне ориентироваться с оценками локальной ситуации. Он, пожалуй, не тянет на глобальную теорию, объясняющую все движения рынков, но, по крайней мере, предлагает логическую интерпретацию определенного локального поведения. И, что более важно, предлагает вполне определенные соображения для входов/выходов.

Я называю его паттерном «шок-релаксация». Выглядит он так:

Теперь пояснения.

Предположим, мы наблюдаем некий таймфрейм. Рынок тихо, спокойно, без шума и пыли, развивается. И тут вдруг, откуда ни возьмись, приходит внешнее по отношению к нашему таймфрейму воздействие. Откуда ни возьмись – в том смысле, что сильный сдвиг цены никак не предполагался из предыдущих движений. Это может быть новость или большая покупка/продажа на тонком рынке. Важно то, что движение оставляет за собой непроторгованный диапазон (в частном случае – утренний гэп) и, соответственно, возникает куча трейдеров, выбитых из контекста и не готовых принимать решения в новой ценовой реальности.

Далее предполагаем, что воздействие было вверх. Импульс извне сделал свое дело и закончился. Что происходит дальше?

Итак, цена резко выросла. Покупатели, которые были готовы покупать при цене A, не готовы действовать при цене B и уходят в сторону для глубоких размышлений. Возникает вакуум спроса, как итог продажи начинают доминировать и цена идет вниз, закрывая непроторгованный диапазон. Где-то ниже середины сдвига все больше покупателей, выбитых с рынка шоком, заканчивают с размышлениями, понимают, что сейчас цена хоть и хуже, чем была в точке A, но все же лучше, чем была в точке B, спрос восстанавливается.

В точке C движение заканчивается, участок BC по размеру где-то 0.7-0.8 от AB.

Что имеем в точке C? Непроторгованный участок AB можно считать закрытым, однако теперь имеем непроторгованный участок BC, созданный послешоковой реакцией, обычно тоже довольно быстрой. Те продавцы, которые были готовы действовать в точке B, уходят медитировать, возникает вакуум предложения, цена движется вверх с целью закрыть непроторгованный диапазон BC на те же 0.7-0.8.

Ну и так далее.

Резюмируя вкратце: шоковое воздействие на цену создает непроторгованный диапазон, который стремится закрыться. Диапазон считается закрытым при закрытии на 0.7-0.8. Быстрое закрытие диапазона в свою очередь создает следующий непроторгованный диапазон, который так же стремится закрыться следующим движением на 0.7-0.8.

Паттерн будет выглядеть именно так, как на картинке, только если нет «внешнего фона». Но обычно он есть, поэтому развитие цены будет сноситься вверх или вниз в зависимости от направления действия «внешнего фона».

Как это все можно отыгрывать?

1. Набирать опционы против движения по мере развития шока. Точку B угадать сложно, поэтому прямая ставка базовым активом – плохая идея.

2. Точка C уже более-менее прогнозируется, можно набирать позицию лонг ниже 0.5 от AB, но, опять же, лучше набирать опционы против движения BC.

3. С учетом того, насколько и куда «внешний фон» снес точку C, можно оценить местоположение точки D и опять же встать направленно или набрать опционов с расчетом на DE.

Паттерн часто встречается на валютных рынках, на рынках акций (с учетом глобальных трендов). На товарных рынках хуже.

Автор: mehanizator

Другие статьи по теме

Интересные паттерны в 24-х часовом торговом цикле

Торговая система на трехдневных свечных паттернах

Интересный паттерн на EUR/USD

Комментарии:

Салимжан Бижанов: внутри дня вы чаще всего наблюдаете данный графический паттерн?
или растягивается на более длительный период?

mehanizator: На любых таймфреймах можно найти.

robomakerr: Знакомая картинка. На валютах часто вижу такое. А вот на индексе ртс афтершок почему-то выглядит по-другому.

Имхо, вся проблема «рыночной логики» в том, что она недоказуема, и на любое «логическое объяснение» легко придумать противоположное объяснение, столь же недоказуемое 🙂

Например: «Покупатели, которые были готовы покупать при цене A, не готовы действовать при цене B и уходят в сторону».
Вместо этого я могу сказать «при цене В покупатели захотят купить немедленно, т.к. надеются на продолжение движения», и это тоже будет правдой 🙂

mehanizator: И это тоже будет правдой, потому что при достаточно сильном шоке зажигается эмоциональное реагирование, а также идет волна маржинов. То есть моя версия афтешока работает для воздействий, не выводящих систему из зоны определенной устойчивости.

robomakerr: Согласен, возможно существует порог, после которого тип реакции меняется. Но всё же это не объясняет разный тип реакции на разных рынках. Возможно, дело в несимметричности фондового рынка и симметричности валютного.

mehanizator: Это идеальный вариант когда начальное воздействие сильно концентрировано по времени. Я так думаю, что на товарных рынках такого рода шоков не встречается, так как воздействия более размазаны по времени. Валютные рынки в силу своей ликвидности более склонны реагировать моментально. Но это все домыслы, конечно.

robomakerr: Да, я в основном гэпы имел в виду )

dobrachev: Отличная статья!
По поводу домыслов — мне кажется, что это хорошо и правильно, когда сначала выдвигается какая-то более-менее правдоподобная концепция, а потом она уже проверяется на истории 🙂