в Термины

Торговая стратегия следования тренду

Следование тренду (trend following) – это инвестиционная стратегия, основанная на техническом анализе рыночных цен, а не фундаментальных показателей компаний. Рыночный тренд является тенденцией цен двигаться в определенном направлении в течение достаточно долгого времени. Трейдеры, использующие стратегию следования тренду, пытаются извлечь выгоду из таких тенденций рынка, наблюдая за текущим направлением и используя его для принятия решений.

Существует большое число различных методов, расчетов и временных интервалов, которые можно использовать для определения общего направления рынка и генерации торговых сигналов, например скользящие средние и прорывы каналов. Из-за различных методов и временных интервалов, которые используют для выявления тенденций, следующие трендам трейдеры как группа не всегда коррелируют друг с другом.

Определение

Следование тренду является инвестиционной или торговой стратегией, пытающейся извлечь выгоду из долго-, средне- или краткосрочных движений, что, похоже, имеет смысл на некоторых рынках. Трейдеры, применяющие стратегию следования тренда, не стремятся предсказать конкретные ценовые уровни. Они просто запрыгивают в тренд, когда с помощью своих правил определяют, что тренд установился, и едут на нем. Эти трейдеры входят в рынок после того, как возник тренд, и они ставят на то, что он продержится долгое время. При развороте рынка трейдеры могут выходить из позиции и ждать, пока нужное направление движения не установится снова.

Трейдеры выходят из позиций, когда рынок поворачивается против них, чтобы минимизировать убытки и «позволяют прибыли расти», когда рыночный тренд движется как ожидалось, пока рынок не выдыхается и не разворачивается, тогда трейдеры фиксируют прибыль.

Эта стратегия включает компонент управления рисками, который использует три элемента: число акций или фьючерсов в позиции, текущая рыночная цена и текущая рыночная волатильность. Правило первоначального риска определяет размер позиции в момент входа. Сколько именно покупать или продавать определяется из размера торгового счета и волатильности инструмента. Изменение цены может привести к постепенному уменьшению или увеличению первоначальной позиции. С другой стороны, движение цены против позиции может привести к выходу из сделки.

Факторы, принимаемые во внимание

• Цена. Одним из первых правил следования тренду является то, что цена является основной точкой внимания. Трейдеры могут использовать другие индикаторы, показывающие, куда дальше может двигаться цена или какой она должна быть, но, как правило, они не играют главной роли.

Управление капиталом. Другим имеющим значение фактором следования тренду является решение о том, какой объем позиции следует поддерживать на протяжении тренда.

• Управление рисками. Сокращение потерь является правилом. Это означает, что во время периодов более высокой волатильности рынка объем торговых позиций уменьшается. Основная цель заключается в том, чтобы сохранить капитал до тех пор, пока не появятся более позитивный тренд цен.

• Диверсификация. Кросс-диверсификация по активам является неотъемлемой частью профессионального следования тренду.

Пример

Трейдер определяет ценные бумаги для торговли (валюта/товары/финансовые инструменты) и устанавливает предварительные параметры стратегии, такие как:

• Товар: соевое масло.

• Торговый подход: торговля в лонг или в шорт.

• Вход: когда простая скользящая средняя (simple moving average, SMA) за 50 периодов пересекает вверх SMA за 100 периодов, идти в лонг при открытии рынка. Пересечение позволяет предположить, что недавно появился тренд.

• Выход: выходить из лонг и продавать в шорт на следующий день, когда SMA за 100 периодов пересекает вверх SMA за 50 периодов. Пересечение позволяет предположить, что тренд развернулся.

• Стоп-лосс: Устанавливаем стоп-лосс, основываясь на максимальных приемлемых потерях. Например, если последний средний истинный диапазон (Average True Range), скажем за 10 суток, составляет 0,5% от текущей рыночной цены, то стоп-лосс можно установить на 4×0,5% = 2%. Здравый смысл подсказывает устанавливать уровень риска на сделку где-то между 1% -5% от капитала для одной сделки; этот риск различен у разных трейдеров.

Затем трейдер проводит бэктестирование стратегии, используя фактические данные, и оценивает стратегию. Симуляция на исторических данных дает следующие значения: оценка частоты сделок, доля выигрышных/убыточных сделок, средняя прибыль/убыток, среднее время удержания позиции, максимальная просадка и общая прибыль/убыток. Трейдер может экспериментировать и совершенствовать стратегию. Однако необходимо соблюдать осторожность, чтобы избежать чрезмерной оптимизации и переподгонки под прошлые данные.

Вполне возможно, что большинство сделок может быть убыточным, но благодаря правилу «режь убытки и давай прибыли расти», общая стратегия может быть прибыльной. Торговля с помощью тренда является наиболее эффективной для тихих (с относительно низкой волатильностью) и трендовых рынков. По этой причине трендовые трейдеры часто фокусируются на товарных рынках, которые склонны проявлять более сильную тенденцию к тренду, чем акции, которые склонны возвращаться к среднему (что хорошо для свинг-трейдеров).

Источник: Wikipedia.com: Trend following

Другие статьи по теме:

Четыре самых популярных индикатора для торговли трендов

Торговая стратегия для широкого индекса акций

Инвестирование: стадный бизнес