Полный алягер

Автор: Intro. Сноуденовские откровения труфлипера прямо всем глаза открыли. Крупные игроки используют админресурс для лоббирования своих интересов, внезапная и неожиданная новость для всех, оказывается. Может и я немного всем приоткрою глаза тогда. На рынке идет постоянная война, любыми способами. У каждого игрока, большого и маленького, свои интересы. И когда на кону большие или очень большие […]

Насколько полезным является поток заявок?

Можно ли предсказать краткосрочные движения цен (я говорю о секундах или минутах)? Это вопрос относится не только к высокочастотным трейдерам, но и ко всем долгосрочным инвесторам. Даже если кто-то планирует покупать акции и держать в течение многих лет, никто не любит получать убытки сразу же после входа в позицию. Одним из краткосрочных методов прогнозирования, который […]

Недоподгонка, неверная подгонка и понимание источника альфы для торговой стратегии

Хотя переподгонка, конечно, является проблемой, но борясь с ней ее можно уйти в другую крайность. Вот часть интервью Уильяма Экхардта (William Echkardt) журналу Futures (которую я рекомендую прочитать целиком): «Я бы мог еще немного рассказать о переподгонке, если бы это не касалось моих собственных методов. Прежде всего, мне больше нравится термин «переподгонка», а не «подгонка […]

Сам себе квант: алгоритмическая торговля становится доступной для индивидуальных инвесторов

Шестой этаж тусклого, обшарпанного офисного здания около Юнион-сквера, Манхэттен — здесь Кристофер Айви (Christopher Ivey) работает над тем что, по его мнению, станет следующим шагом в эволюции торговли. Его усилия также являются осторожным напоминанием о том, что нынешний бычий рынок выглядит пузырем. Вооруженный финансированием 4,5 млн. долларов, выпускник Гарварда 2011 года недавно запустил веб-платформу под […]

Культура тестирования новых технологий на биржах угрожает рынкам

Без нового подхода к тестированию такие инциденты, как недавний сбой торгового оборудования NASDAQ и неразбериха с Knight Capital, случившаяся прошлым летом, неизбежно будут повторяться и ослаблять прочность и репутацию американских рынков. Биржи должны внедрить подход, который тесно интегрирует тестирование в разработку. Многократный процесс, в котором тестирование и разработка происходят параллельно, является единственным способом гарантировать то, […]

Высокочастотные алгоритмы выбирают скорость в ущерб качеству

Высокочастотная торговля (High Frequency Trading, HFT) участвовала в гонке на самую низкую задержку (latency) в течение нескольких лет, и по мере того, как мы все ближе и ближе подходим к физическим пределам, выбор между качеством и скоростью все больше и больше склоняется к скорости. Алгоритмы, которые обеспечивают стабильность на наших рынках, не основаны на экзотических […]

Алготрейдинг и HFT не влияют на волатильность цен

Алгоритмы и высокочастотная торговля, по-видимому, не влияют на волатильность цен, как показали исследования Ассоциация фьючерсной торговли (The Futures Industry Association, FIA), которая рассмотрела 15 фьючерсных контрактов таких бирж, как CME Group, Eurex, IntercontinentalExchange и NYSE Liffe. «Исследование показало, что цены на этих 15 рынках двигались циклично от высокой до низкой волатильности, так же как и […]

Парный трейдинг и коинтеграция

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Я тут начал не так давно постить всякое про парный трейдинг, однако люди стали жаловаться на недостаточное употребление мною термина “коинтеграция” в этом контексте. Испугавшись, что пропустил что-то очень важное в этой жизни, пошел читать про коинтеграцию. Оказалось, что многие достаточно умные люди на полном серьезе думают, что сложив несколько нестационарных […]

Смерть внутридневного трейдинга как полезный побочный эффект высокочастотной торговли

Высокочастотную торговлю (High Frequency Trading, HFT) почти повсюду осыпают бранью. Просто слишком очевиден ущерб от соревнования; нет никакой социальной ценности в том, чтобы доставить кусок информации на рынок за одну миллисекунду до того, как она там появилась бы, но люди, несомненно, тратят кучу денег, чтобы делать это. Совсем не эффективно сталкивать друг с другом наши […]

Выбираем язык программирования для разработки надежных торговых систем

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Сложился некий стандарт для количественных трейдеров (квантов) по выбору средств исследования и разработки: R, Python, C++. С первыми двумя все более-менее понятно, это неплохие средства для ведения исследовательской работы со множеством статистических/математических библиотек. Однако повальный выбор C++ в качестве средства для реализации конечных систем вызывает у меня недоумение. Понятно, когда имеет […]

Проп-трейдинг: меняющаяся динамика

Регулятивные изменения вынуждают фирмы в каждой точке торгового цикла переоценивать свои бизнес-модели. Проп-фирмы не были защищены от издержек из-за низких объемов и высокой уступчивости, которые отравляют жизнь большинству организаций в индустрии, и с чем многие боролись последние 18 месяцев. Это привело к консолидации на рынке. Вот недавние примеры: Getco покупает Automat, Marex Spectron преобретает Schneider […]

Citadel Securities: компьютеры, управляющие фондовым рынком

Торговая платформа Citadel Securities без лишнего шума стала одной из самых крупных сил на фондовом рынке США. Высокочастотная торговля в действии (видео): С 35-го этажа офисного здания в центре Чикаго Citadel заключает в Соединенных Штатах одну сделку с акциями из каждых восьми. Она торгует примерно 900 миллионами лотов акций в день. Через системы Citadel проходит […]

Успешная проверка алгоритмических торговых стратегий на исторических данных. Часть 2: Пакеты программного обеспечения для бэктестирования

Успешная проверка алгоритмических торговых стратегий на исторических данных. Часть 1: Ошибки, оказывающие влияние Часть 2: Пакеты программного обеспечения для бэктестирования Часть 3: Операционные издержки Область программного обеспечения для бэктестирования обширна. Решения простираются от полностью интегрированного институционального высококачественного сложного программного обеспечения до таких языков программирования, как C++, Python и R, где почти все должно быть написано […]

Успешная проверка алгоритмических торговых стратегий на исторических данных. Часть 1: Ошибки, оказывающие влияние

Успешная проверка алгоритмических торговых стратегий на исторических данных. Часть 1: Ошибки, оказывающие влияние Часть 2: Пакеты программного обеспечения для бэктестирования Часть 3: Операционные издержки Мы продолжаем серию статей по количественной торговле, которая началась с постов «Количественные торговые стратегии: гид для начинающих» и «Как идентифицировать алгоритмические торговые стратегии». Эти длинные и сложные статьи стали очень популярны, […]

Ждите усиления конкуренции в высокотехнологичном трейдинге

Из-за эффекта толпы в секторе высокочастотной торговли и продолжающегося уменьшения прибыльности многие эти компании перемещаются в торговлю моментума, колебаний и трендов в попытке отбить свои начальные инвестиции. Поэтому мелкие трейдеры и управляющие фондами должны ожидать усиления конкуренции со стороны высоко компетентных и хорошо капитализованных фирм с превосходной инфраструктурой и талантами. Конкуренция должна серьезным образом вырасти. […]

Статистический арбитраж

В мире финансов и инвестиций, термин статистический арбитраж используется в двух соотносящихся, но различных контекстах. В академической литературе, «статистический арбитраж» противополагается (детерминированному) арбитражу. В детерминированном арбитраже, гарантированная прибыль может быть получена от лонга по одному инструменту и шорта по другому. В статистическом арбитраже используется статистическая недо- или переоценка одного или более активов, основанная на ожидаемой […]

Как искать выгодные алгоритмические торговые стратегии. Часть 4: Получение исторических данных

Как искать выгодные алгоритмические торговые стратегии. Часть 1: Личные предпочтения в торговле. Часть 2: Поиск источников алгоритмических торговых идей. Часть 3: Оценка торговых стратегий. Часть 4: Получение исторических данных. Получение исторических данных В наше время объем технических средств по классам активов для хранения исторических данных является существенным. Чтобы остаться конкурентоспособными, как покупатели (фонды), так и […]

Как искать выгодные алгоритмические торговые стратегии. Часть 3: Оценка торговых стратегий

Как искать выгодные алгоритмические торговые стратегии. Часть 1: Личные предпочтения в торговле. Часть 2: Поиск источников алгоритмических торговых идей. Часть 3: Оценка торговых стратегий. Часть 4: Получение исторических данных. Оценка торговых стратегий Самый важный, и возможно самый очевидный факт состоит в том, понимаете ли вы стратегию на самом деле. Можете ли вы объяснить стратегию кратко, […]

Как искать выгодные алгоритмические торговые стратегии. Часть 2: Поиск источников алгоритмических торговых идей

Как искать выгодные алгоритмические торговые стратегии. Часть 1: Личные предпочтения в торговле. Часть 2: Поиск источников алгоритмических торговых идей. Часть 3: Оценка торговых стратегий. Часть 4: Получение исторических данных. Поиск источников алгоритмических торговых идей Несмотря на общее противоположное мнение, на самом деле довольно просто находить выгодные торговые стратегии в открытых источниках. Никогда раньше торговые стратегии […]

Как искать выгодные алгоритмические торговые стратегии. Часть 1: Личные предпочтения в торговле

В этом цикле статей я хочу познакомить вас с методами, с помощью которых я сам идентифицирую выгодные алгоритмические торговые стратегии. Наша цель будет состоять в том, чтобы детально разобраться, как находить, оценивать и выбирать такие системы. Я объясню, почему поиск стратегий это вопрос личных предпочтений в той же степени, что и показателей работы стратегии, как […]