Лучше, чем возврат к среднему? Адаптивная мульти-стратегия

Стратегии возарата к среднему были популярны с 2009. Они показывали себя очень хорошо за прошлые 10 лет, причем даже во время медвежьего рынка 2008-2009. Разные версии были популяризированы, в основном Larry Connors и Cezar Alvarez и блоггерами такими как David Varadi (www.cssanalytics.com) и Michael Stokes(marketsci.wordpress.com). Кто-то использует RSI индикатор, кто-то краткосрочную простую скользящую среднюю, кто-то […]

Что бык дает, медведь забирает

Вопрос о том стоит ли вкладывать новые средства в акции полон нюансов и сложен, не в последнюю очередь потому, что не очевиден потенциал традиционных альтернатив – облигаций и кэша. Мы очень близко к историческому минимуму по процентным ставкам по большинству развитых рынков государственных облигаций, кредитные спреды очень узкие, и ставки являются отрицательными на 5 или […]

Как ночные диапазоны на ES расширились за несколько последних лет

На графике показано сравнение ночных и внутридневных диапазонов для ES (E-Mini S&P). 20-дневный средний ночной диапазон по сравнению с внутридневным диапазоном для фьючерсов ES Чтобы построить график, я усреднил внутридневные и ночные диапазоны ES за 20-дневный период. Затем я разделил ночной средний диапазон на внутридневной средний диапазон. Результаты получились интригующими. С 1998 по 2007 год […]

Готовим ценовые данные правильно. Часть 1: ужасы гетероскедастичности.

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Когда вы пытаетесь построить некую модель, которая предсказывала бы будущее изменение цены, она обычно выглядит так: на вход подаются какие-то факторы, полученные из ценовых данных, например индикаторы какие-нибудь, а на выходе имеем оценку сдвига цены, ну, например, за день. Обычно вашей первой мыслью на этом пути будет использовать изменения цен как […]

Почему технический анализ вызывает у некоторых людей такое неприятие?

Почему дискуссия о техническом анализе вызывает такое неприятие у некоторых людей? Я всегда поражаюсь, как быстро этот вид анализа рынка отвергается некоторыми членами инвестиционного сообщества. Есть что-то криминальное в анализе движения цены или настроения рынка, о чем я не знаю? Как люди управляют риском портфеля, не изучая цены? Это должно быть чрезвычайно трудно, если не […]

График: Акции, номинированные в золоте с 1886 года

График S&P 500 за несколько десятилетий показал бы что фондовый рынок растет и находится около исторических максимумов. Это не так, если акции S&P 500 номинированы в золоте. Финансист Тобиас Левкових (Tobias Levkovich) указывает на этот график акций, номинированных в золоте. Он высказывает мнение, что акции более привлекательны по сравнению с золотом. Из его последнего сообщения […]