в Финансы

Citi: Две недели эйфории на американском фондовом рынке вызывают обеспокоенность

Одним из самых надежных индикаторов настроения фондового рынка является собственная модель банка Citigroup «Паника/Эйфория».

«На этой неделе коэффициент Паника/Эйфория был 0,52; по сравнению с 0,49 на прошлой неделе, что указывает на сигналы эйфории в течение двух недель, сопровождаемые ростом денежных потоков» – сообщил сотрудник Citi Тобиас Левкович (Tobias Levkovich) в пятницу в заметке для клиентов.

Это противоположный (contrarian) индикатор, из чего следует, что эйфория является плохим знаком для будущего развития событий.

«Эйфория служит признаком того, что в течение следующих 12 месяцев рынок может отступить с исторической вероятностью потерь 83%» – добавил Левкович.

Большинство мер настроений опираются на поведение инвесторов. Однако модель Паника/Эйфория в значительной степени полагается на рыночные показатели, которые, как считается, отражают настроение инвесторов (sentiment). Компоненты модели включают коэффициент стоимости шорта Нью-Йоркской фондовой биржи (New York Stock Exchange, NYSE), задолженность по марже, розничные денежные фонды, соотношение пут/колл, цену на бензин и соотношение премий за путы и коллы.

«Эйфория инвесторов вызывает сильную обеспокоенность».

Автор: Sam Ro

Источник: CITI: Two Straight Weeks Of Stock Market Euphoria Raises Deep Concern