в Стратегии

Фама-Френч momentum: абсолютная и относительная доходность

Следующий график показывает доходности в годовом скользящем окне для моментум-стратегии акций малой капитализации (small-cap momentum), красный график абсолютные, синий график относительные к S&P 500.

Верхний график показывает стабильное среднее около 20%, но годовые доходности периодически отрицательные, значит требуется стойкость духа, как впрочем при любом долгосрочном инвестировании.

Нижний график показывает, что эта стратегия может отставать от S&P 500 в некоторые года, например во время технологического пузыря в конце 90-х. С тех пор годовое отставание было редким и ограниченным по величине.

Источник: Fama-French momentum: absolute and relative returns