в Управление активами

Как избежать ошибок при инвестировании в фонды. Уроки, извлеченные из крахов и мошенничеств.

Автор: Intro.

Гринвичский круглый стол опубликовал интересное исследование «Практика альтернативного инвестирования. Как избежать ошибок». В нем рассмотрено, как выбирать управляющего, какие при этом учитывать тревожные сигналы и какие потенциальные проблемы могут возникнуть.

Было исследовано множество фондов, которые потеряли деньги, и предложены варианты, как инвесторы могли бы распознать надвигающиеся проблемы и минимизировать потери.

Данная работа предназначена для тех, кто инвестирует в управляющие фонды и для тех, кто собирается организовать свой фонд. Каждый может узнать, какие ошибки совершили другие.

Несмотря на то, что существует бесчисленное число причин, по которым фонд может потерять деньги, две из них присутствуют почти в каждом случае. Это чрезмерное увлечение маржинальной торговлей и потеря контроля за ликвидностью.

Перечислим факторы, которые должны вас насторожить:

-Управляющий принимает решения единолично и без риск-менеджера.

-Несбалансированный портфель

-Исчезновение значения текущей маржинальности из ежемесячной отчетности

-Управляющий имеет отслеживаемую историю своей работы менее чем за год

-Изменение стратегии работы

-Уменьшение прозрачности работы фонда

-Миграция ключевых сотрудников между фондами

-Очень агрессивная продажа услуг фонда

-Очень маргинальный управляющий

-Фонд набрал активы очень быстро

-Размер фонда вырос, но персонал фонда не вырос достаточно, чтобы его обслужить

-Постоянные кадровые перестановки

Исследование подчеркивает, что основные маркеры проблем — это риск-менеджмент, неликвидность активов, непрозрачность, сложность, смена стратегий, быстрый рост активов под управлением и человеческий фактор.

Все факторы, кроме превышения заданных норм использования заемных активов и проблем с ликвидностью являются предупредительными, заставляющими подумать и проанализировать работу фонда более пристально.

Оригинал статьи

Ссылка на исследование

Комментарии:

Конв: это место понравилось:
“- Очень маргинальный управляющий ”

)))))))))))))))))))

Intro: Честно сказать, это вольность перевода. Вообще ближе “Высокомерный управляющий”. Или звездная болезнь у управляющего. Ну так ведь они все такие )))

mehanizator: очень маржинальный управляющий