в Стратегии

Купить, продать или держать

Инвестиционные аналитики любят давать советы касательно акций. В основном они используют слова: купить, продать или держать. Эти мнения легко использовать, чтобы получить общую рекомендацию (и определить отношение советов покупки/продажи).

Инвестиционные аналитики пересматривают свои заключения и изменяют свой совет между «купить», «продать» или «держать». Это может означать, что изменились фундаментальные показатели компании (например, прибыль или дивиденды). Но это также может означать, что изменилась цена акции, и, следовательно, изменилось соотношение риска и прибыли. Другой стандартной причиной изменения мнения является конкретное событие или последние новости, которые влияют на мнение инвестиционных аналитиков. Это означает, что вы всегда должны обращать внимание на причину, по которой инвестиционный аналитик изменяет (или дает) определенный совет.

Еще необходимо обращать внимание на весь фондовый рынок. В любой момент времени каждая акция на фондовом рынке имеет определенное число советов «купить», «продать» или «держать». На вас лежит ответственность за определение правильной акции, и для этого можно использовать мнения инвестиционных аналитиков. Таким образом, прежде всего можно прислушаться к мнениям (и решить, актуальны ли они). Во-вторых, вы должны понимать, совпадает ли ваше мнение с советами разных инвестиционных аналитиков. И наконец, вы должны определить являются ли совершаемые действия (купить, держать или продать акцию) лучшей сделкой, которую вы можете заключить на тот момент.

Вы должны также принимать во внимание, что работа инвестиционных аналитиков большую часть времени связана с финансовыми организациями. То есть когда они дают совет купить акцию, то, скорее всего, финансовая организация уже отреагировала на этот совет. Значит, вы никогда не будете первым, кто может использовать совет в своих интересах. Таким образом, вы всегда должны проверять, не увеличилась или уменьшилась ли цена за последние несколько дней. Если так и есть, то проверьте, не имеет ли к этому отношения финансовая организация.

Но если мнения отличаются, что это значит?

Купить или продать

Совет «купить» – совет купить конкретную акцию. Совет «продать» – совет продать конкретную акцию. Вы, должно быть, догадались. Но не всегда дела обстоят так просто.

Большую часть времени мнения складываются исходя из текущих событий и сильно зависят от настроения на рынке. Это означает, что можно получить совет купить акции со слабыми фундаментальными показателями. Такие кратковременные мнения обычно основаны на техническом анализе, вчерашних экстренных сообщениях или витающих вокруг слухах. И когда вы действительно считаете, что фундаментальные показатели важнее краткосрочных перспектив или не верите слухам, то не должны покупать акцию.

С другой стороны, когда фундаментальные показатели компании очень сильны, а инвестиционные аналитики дают совет «продавать», настроения на рынке могут стать или уже быть плохими. Это может быть признаком скорой сделки. Цена акции уменьшится, и у вас будет возможность купить акцию до того как инвестиционные аналитики пересмотрят свои мнения.

Держать

Существует три действия, которые вы можете свершить, когда инвестируете в акции. Вы можете купить акции, придержать акции, которыми владеете, и продать акции, которыми владеете. Но это не означает, что есть три типа советов, которые может дать инвестиционный аналитик.

Совет «купить акции» хорошо звучит. Совет «продать» также может быть очень полезным. Но совет «держать»?

Вы не можете держать акции, которыми не владеете. Таким образом, совет «держать» – это совет «не покупать (или продавать)» тем инвесторам, которые не владеют акцией, по которой дан совет. С такой точки зрения совет «держать» просто не имеет смысла.

Но вы можете «держать» акции, которыми владеете. Однако захотите ли вы «держать» акцию, которую не стоит покупать? Я так не думаю. Таким образом, с точки зрения инвесторов, которые владеют акцией, совет «держать» – это фактически совет «продать».

Таким образом, по-моему, есть только два типа советов: «купить», который является признаком того, что акцию стоит купить или держать. Второй совет – «продать», который является признаком, что акцию не стоит покупать или держать. Совет «держать» следует рассматривать как совет «продать».

Отношение советов покупки/продажи

Отношение советов покупки/продажи – число мнений «купить» акцию по отношению к числу мнений «продать». Это отношение можно использовать для определения текущего настроения к акции на рынке. Также его можно использовать для нахождения интересных для покупки акций.

Поскольку инвестиционные аналитики ищут возможности, некоторые даже захотят продать вам что-то, чье отношение советов покупки/продажи не сбалансировано. Это означает, что число советов купить обычно намного выше, чем число советов продать. Иногда среднее отношение купить/продать даже выше чем 7 к 1 (отношение всех советов по всем акциям). Это может означать только то, что вы не можете доверять советам инвестиционных аналитиков. Вы действительно должны принимать решения на основании собственных заключений!

Источник:

Buy, sell or hold

Комментарии:

Николай Михайлович : Совет “покупать”-акцию покупать уже поздно.
Совет “держать”-срочно все продавать.
Совет “продавать” -пора присмотреться к покупкам.