в Управление активами

Мой трейдинг в 2014 году: некоторые итоги

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).

В течение года активно переходил на опционные стратегии и к текущему моменту можно сказать, что набор используемых стратегий сложился.

С российской системой попрощался после мартовского гэпа – не нужны политические риски в дополнение к рыночным. С системой на фьючерсах VIX тоже попрощался весной, когда окончательно сложилось впечатление, что контанго перестало давать деньги. Теперь выходит, что алгоритмических стратегий у меня больше нет – после 11 лет алготрейдинга.

Опционные стратегии были основным источником прибыли. Из трех возможных отклонений цен опционов от модели – два элемента, покупку дешевых коллов на S&P 500 и продажу дорогих коллов на него же (в основном вертикальными спредами), я торговал с третьего квартала 2013 года, на днях порылся в стейтментах и вытащил общие результаты по опционам:

2013Q3 +15%

2013Q4 +24%

2014Q1 -9%

2014Q2 +10%

2014Q3 по текущий момент +13%.

Третий элемент набора стратегий – работа с дорогими дальними путами – начал торговать только месяца полтора назад, после того, как определился с комбинацией и сменил брокера. InteractiveBrokers из-за маржинальных требований не позволял эффективно торговать такие вещи, и было очень кстати обнаружить, что у Exante маржа на продажу опционов существенно либеральней. Перебрался на Exante. Стратегия продает ratio спреды на недельных SPXW и позволяет довольно стабильным образом собирать премий где-то на 20-30% годовых. На сильных движениях вниз, конечно, приходится активно работать с позицией.

С июня торгую счет в хедж-фонде Дениса Еганова «Eganov Asset Management Stocks & Derivatives Strategies S.P.» Стратегии те же самые, но поскольку допустимая просадка там сильно меньше, чем я могу позволить у себя, позиции отрываются с меньшим коэффициентом. С июня по текущий момент мой результат в хедж-фонде 13%.

Автор: mehanizator

Комментарии:

dobrachev: Спасибо за статью. Было очень интересно посмотреть на результаты торговли опционами.
Мне всё-таки кажется, что использование опционного прайсера это тоже алготрейдинг 🙂

mehanizator: Наверное в каком-то смысле да, но поскольку позиции открываются/правятся руками, сложно понимать такой трейдинг как алго 🙂

Салимжан Бижанов: спасибо! очень интересно!
это не полностью алгоритм, но с высокой степенью поддержки принятия решения. такой полуавтомат.

Vitas: Спасибо за инфу. алгоритмы умирают? или временное?

mehanizator: Нет, не умирают, просто для меня опционная торговля имеет определенные преимущества. Во многих случаях происходит так: собрал позицию один раз и забыл до экспирации.

С алго нужно поддерживать инфраструктуру, технологические риски, борьба с переподгонкой под меняющийся рынок.

skzuev: Интересно, спасибо. А статмашину на Америку/Азию/Европу перевести не пробовали?

mehanizator: на америке искал дирекционные модели. результатов, которые можно было бы попытаться продавать, не случилось.