в Стратегии

Один из дней торговли фьючерсными контрактами e-mini (ES) S&P 500

Хотя большую часть моей торговли фьючерсами можно отнести к свинговой (swing) торговле (позиции держатся от нескольких дней до нескольких недель), мне все еще нравится немного поторговать внутри дня фьючерсными контрактами e-mini (ES) S&P 500 и S&P 500 ETF (NYSEARCA:SPY) ETF, когда возможности кажутся благоприятными.

Моя внутридневная торговля совершенно не похожа на то, как она по моим наблюдениям происходит у большинства людей. Я не пытаюсь пялиться в монитор и расшифровывать 5-ти минутные графики. Я не использую автоматизированную систему, и у меня совсем нет оборудования (или интереса) заниматься высокочастотной торговлей.

Так какой же у меня основной подход? Он базируется на нескольких факторах. Во-первых, это понимание того, какое у меня есть преимущество на этот торговый день (основанное на моих количественных подходах и интуитивном опыте). Тогда я сопоставляю эти сигналы со своими рассуждениями и исследованием того, какую тенденцию имеет движение цены в течение первых двух часов торгового дня, учитывая сложившуюся композицию на более широком таймфрейме.

Чтобы в дальнейшем не повторяться, это выглядит так:

1. Оцениваю всю конъюнктуру рынка. У меня есть категории для различных конъюнктур рынка, которые меняют мои предположения о том, как будут (или не будут!) выполняться различные подходы.

2. Позиция основывается на закрытии предшествующего дня. Это концепция ценового паттерна, которая обычно использует не более, чем пятидневные торговые данные.

3. Позиция, в которой откроется рынок, зависит от закрытия, максимума и минимума предшествующего дня. Я убедился, что эта информация очень важна для внутридневной торговли.

Как проходят первые 5-30 минут торгового дня. Я называю это анализом цен при открытии, и убедился, что он очень важен.

Почему я фокусируюсь на утренней сессии при внутридневной торговле? Как показано на графике ниже, обычно в любой торговый день наибольший объем торгов и волатильность бывают во время утренней сессии. Я не хочу торговать, думая, что могу целый день сражаться против самых жестких участников рынка. Я хочу войти внутри дня, когда думаю, что большие институционалы всей толпой двигаются в одном направлении. Для меня единственный результат большинства внутридневных сделок – это «поймать попутку» или уйти при чрезмерном эмоциональном накале во время самого изменчивого периода торгового дня.

Позвольте привести пример из 11 января 2013, как части складываются вместе. Взгляните на следующий график:

1. Открытие в верхней части 5-дневного торгового диапазона.

2. Гэп выше максимума за несколько дней.

3. Неспособность продолжить движение сильно выше цены открытия в течение первых 20 минут.

4. Тестирование предыдущего закрытия – хорошая цель утренней сессии.

Я решил написать эту статью, потому что это движение цены (выше) близко приближается к образцу для двух различных принципов внутридневной торговли, которые я использую: «Анализ цен при открытии» (который обычно происходит после значительного гэпа), и то, что я назвал паттерном «резкий скачок и подъем». «Резкий скачок и подъем» в основном является «обманным» типом движения на фоне доминирующего тренда, который в тот день ограничивает движение выше. После спада волатильность сокращается и цены начинают медленно расти. Это очень неудобно для тех, кто держит шорт: кто часто открывает позицию шорт, когда думает, что рынок перекуплен. По ходу развития торгового дня, они видят, что прибыль от их утренней сессии медленно начинает исчезать. Поскольку цена становится выше, она начинает «заходить» за предыдущие максимумы, и часто все заканчивается тем, что она ускоряется и выносит оставшиеся шорты из позиций. Это хороший внутридневной паттерн, чтобы определить, когда более широкая среда настроена по-бычьи.

«Резкий скачок и подъем» является результатом моего собственного опыта открывать позиции шорт и «оказываться» на не той стороне рынка. Я принял во внимание тот опыт и смог усилить свою аналитическую теорию, которая теперь помогает мне выявлять новые возможности и избегать плохих сделок.

Где ошибается большинство внутридневных трейдеров? Можно составить почти бесконечный список. Вот несколько критических ошибок, которые может сделать любой:

– Они слишком рьяно ведут себя при внутридневной торговле. Поскольку самые жесткие участники рынка обладают более современной технологией, у них больше капитал и лучше структура издержек, то пытаясь торговать слишком часто или слишком активно, вы по их милости проиграете.

– Слишком часто некоторые внутридневные трейдеры используют подходы, которые практически обречены на неудачу. Очень важно понять, какие ниши рынка вам доступны, а какие нет.

– Рассматривать маленькие кусочки информации, которая является почти (или полностью) бесполезной, и не видеть общую картину. Например, я иногда получаю письма от читателей, которые просят графики паттернов из баров с периодичностью 1 или 5 минут, или суточные индикаторы. В некоторых своих кратких торговых статьях я использую пятиминутные графики для фиксирования конкретной торговой идеи. Однако на самом деле идеи заключаются не в пятиминутных графиках, они в более значительных принципах. Например, «Входи в позицию лонг, когда кажется, что институционалы будут способствовать росту рынка, и оставайся в лонге в течение всей утренней торговой сессии» – это важный принцип внутридневной торговли. Совсем не обязательно, что отдельные пятиминутные бары будут настолько важны.

– Пытаться управлять сделками сверх меры и торговать под эмоциями, во время тилта (tilt). Это может произойти, если кто-то сверх меры сосредоточен на внутридневной торговле или ощущает слишком большое давление от торговли. Просто осознайте, что для отдельного трейдера, заключать сделки – это торговые издержки, а не центр прибыли, как это могло бы быть в фирме, занимающейся высокочастотной торговлей. Лучше обеспечивать выполнение стратегии тем способом, который позволяет вам охватить весь принцип, и при котором рыночный шум не уведет вас в сторону. Например, если уставиться на экран с котировками или в регистрационный журнал, это не даст вашим сделкам особого преимущества; фактически это, скорее всего, просто соблазнит вас торговать сверх меры (а вы думаете почему брокеры предлагают такие инструменты бесплатно?). Внутридневные трейдеры нуждаются в большем охвате картины, чтобы оправдать торговые затраты.

– Не отслеживать результаты своих разных торговых стилей. В торговле у меня есть определенные стили или подходы, в которых я точно уверен, и «дополнительные», на которые я не хочу слишком полагаться. В любом случае, я поддерживаю разные подходы, которые разделяю, и отслеживаю кривую эквити каждого подхода. Самый легкий способ сделать это – завести разные торговые счета для каждого существенно отличающегося подхода или стратегии.

Я очень быстро прекращаю работать со стратегиями внутридневной торговли, когда кажется, что они могут потерпеть неудачу. Судя по моему опыту – когда состояние рынка изменяется, подходы внутридневной торговли могут очень быстро привести от прибыли до денежной пропасти. Прекрасным примером этого были конец весны и лета 2009 года.

Внутридневная торговля может быть похожа на индустрию моды. Продажа модной одежды может быть прибыльным делом, но вы же не хотите остаться с тонной непроданного товара, когда мода изменится. При внутридневной торговле нам повезло, что не нужно хранить товар, но мы действительно должны обладать проницательностью и иметь силу духа, чтобы выявить изменение состояния рынка, и действовать, когда наш подход выйдет из моды. Следующим шагом необходимо держать нос по ветру: доработать свое исследование и определить во что вылилась текущая рыночная мода. Не начинайте торговый день, пока не будете уверены, что выяснили это.

Мой личный выбор – не фокусироваться слишком на внутридневной торговле. Я торгую, только когда возможность выглядит очень благоприятно, когда я вижу, что был бы дураком, если бы не заключил сделку. Не концентрироваться на внутридневной торговле – это в основном деловое решение (управление внутридневными сделками отнимает время и увеличивает умственные затраты, и для меня в будущем привело бы к тому, что управлять крупными суммами денег стало бы сложнее). И отчасти потому, что я думаю, что с моими навыками, инфраструктурой и местом на рынке внутридневная торговля это в целом жесткий, потенциально менее прибыльный способ торговли.

С учетом вышеизложенного – зачем вообще торговать внутри дня? Ответ очень прост: продуманные внутридневные торговые стратегии могут принести больше денег с меньшим риском, чем любая другая стратегия, я в этом уверен. Это положительная обратная сторона всех отрицательных и тяжелых аспектов внутридневной торговли, и вот почему я держу ее в качестве вспомогательного подхода.

Источник: NASTRADING

Day trading the emini (ES) S&P 500 futures contract