в Исследования

Российский рубль и сырьевая корзина: долгосрочная картинка

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).

В последние дни на мониторах планеты наблюдается интересное небесное явление – ослабление рубля на фоне дорожающей нефти. Привычно думать, что на курс рубля сильно влияет сырьевой экспорт, и взаимодействие должно быть противоположным: нефть растет – рубль укрепляется. Я решил посмотреть как оно на самом деле было на истории.

Взяв данные по сырьевому индексу Dow Jones-UBS Commodity Index DJC и курсу рубля, я посчитал их кросс DJC/RUBUSD. То есть фактически я посчитал стоимость сырьевой корзины индекса DJC в рублях. Если предположить, что динамика курса рубля зависит 1:1 от динамики сырьевой корзины, цена сырьевой корзины, выраженная в рублях, должна быть более-менее постоянной.

Смотрим что получилось:

Видно, что где-то с 2006 года действительно существует зона притяжения 8000-8500. Если не рассматривать события 2008 года, с тех пор было две “атаки” на рубль: в 2011 году и в 2012 году, но каждый раз цена сырьевой корзинки возвращалась в стабильную зону. Возможно подошло время очередной атаки, а будет ли она на этот раз успешной или нет – делайте ваши ставки вашими деньгами.

Автор: mehanizator