в Волатильность

Шортим фьючерс на VIX: эквити

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).

Пользуясь данными по склеенному фьючерсу на VIX попробуем построить эквити для стратегии, шортящей VIX-фьючи на k долю портфеля.

Сразу скажу, что коэффициент Келли там порядка 2, но уже даже при k=1 просадка достигает 93%, никто в здравом уме такое торговать не будет, конечно.

Поэтому k поставлен 0.5.

Кусок кода занимающийся построением эквити:


double eq = 1; // начальный капитал

double cm = 0.001; // транзакционные издержки

double pos = 0; // начальная позиция

double k = 0.5; // доля капитала на фьючи

double lastPrice = 0;

double maxDD = 0;

double maxEq = eq;

List<Double> eqs = Lists.newArrayList();

for (Bar b : bars) {

double price = b.getOpen();

double profit = pos * (price – lastPrice);

eq += profit;

double newPos = – eq * k / price;

double commission = Math.abs(newPos – pos) * price * cm;

eq -= commission;

maxDD = Math.min(eq / maxEq – 1, maxDD);

maxEq = Math.max(maxEq, eq);

eqs.add(Math.log(eq));

lastPrice = price;

pos = newPos;

}

log.info(“final equity result: ” + eq + “, maxDD: ” + maxDD);

Результат:

final equity result: 10.556026009908928, maxDD: -0.6993196540041902

Эквити:

В логарифмической шкале:

При k=0.25 получается:

final equity result: 3.695578133918941, maxDD: -0.42937350341643865

Для сравнения XIV (шортовый ETN на VIX), который по идее должен показывать похожий перфоманс:

По-моему, что-то они не так делают. Либо их убивают расходы на ролл.

Комментарии:

Intro: Это еще фигня, там есть один фонд на нефть, у него ралли нефти крайнее мимо прошло, видимо, тоже весь профит пожрали роллы))) ФСФР на них нету

Timothy Gartner: Код грубоватый у вас – эквити и просадка считаются только от Open – так можно для тиков считать, или там на минутках. На дневках просадка может быть значительно больше

mehanizator: для общей картины нормально. торговать это все равно никто не будет.