Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).
Предсказания поведения рынка, например цены через год — очень популярный медиа-формат. Легкоусвояемый для публики. Судя по обилию таких предсказаний, хватает людей, которые их производят.
Но вот если, например, меня спросить – где будет индекс S&P500 через год – я честно отвечу: не знаю. Вырастет ли он? Может быть. Или он упадет? Тоже может быть, почему бы и нет.
Конечно, если я напрягусь, я могу выдать некоторую плотность распределения согласно моим моделям, но кому она нужна? Кто поймет такой формат?
Задача трейдера – не предсказывать рынок. Задача трейдера поддерживать портфель согласно своим моделям, покупать дешевое (относительно моделей), продавать дорогое. И контролировать риски, конечно. На этом все. Где здесь предсказания?
Конечно, можно сказать, что раз модель дает некую модельную цену, эта модельная цена и есть предсказание. Однако через год цена может легко уйти еще дальше от модели, а потом еще дальше, и так уходить еще несколько лет. Причем вовсе не потому, что модель плохая, а просто потому, что вот оно так иногда бывает.
А если вы несколько лет будете промахиваться, вас станут считать клоуном, а это плохо для карьеры. Если вы, конечно, специально не целите на карьеру клоуна.
Или если вы торгуете не модели, а системные стратегии, то у вас просто есть алгоритм действий на разные случаи жизни. Опять, где тут предсказания? Они тут еще более отсутствуют. По большому счету, вам без разницы, где цена окажется в итоге.
Даже если вы «предсказываете рынок» в качестве хобби, в свободное от трейдинга время, хобби это по факту не такое уж безобидное. Выдав однажды публичное предсказание — например, потеряв самоконтроль в состоянии опьянения под Новый Год — вы окажетесь эмоционально привязанным к собственному прогнозу и, возможно, начнете делать разные глупости в течение года, пытаясь эту эмоциональную привязанность оправдать.
Поэтому – не делайте этого! Не предсказывайте рынок! Вам это не нужно. Пусть этим занимаются специально наряженные люди.
Автор: Александр Кургузкин (aka mehanizator)
Комментарии:
dobrachev: Александр, мне кажется Вы бы могли писать отличные статьи для какого-нибудь журнала. Я не знаю, сколько времени у Вас заняло написать такой вот текст, но читается всё очень здорово. Статьи в каком-нить рбк значительно хуже написаны (про смысл я тут вообще не говорю)
Vitas: странно, по факту любая сделка это предсказание: встав в лонг вы предсказываете что будет дороже и наоборот.
про горизонт предсказаний согласен — что будет через год гадать в общем-то бессмысленно и глупо. предсказывать конкретную цену — в общем тоже, но предсказывать направление — это делает трейдер каждый раз, когда открывает позицию (если это не хедж и не экзотика какая-нить).
Kent: «Конечно, можно сказать, что раз модель дает некую модельную цену, эта модельная цена и есть предсказание.» mehanizator
предсказание в наличии, это именно так! и никак иначе
«Или если вы торгуете не модели, а системные стратегии, то у вас просто есть алгоритм действий на разные случаи жизни. Опять, где тут предсказания? Они тут еще более отсутствуют.»
жа предсказания и тут присутствуют
mehanizator: все несколько сложнее — вставая в лонг, я предполагаю, что верхняя часть плотности распределения тяжелее нижней. даже не обязательно, что из этого следует, что вероятность роста выше.
как из этого всего получить «предсказание» в форме конкретного числа на конкретную дату — я не представляю.
q-trader: Точечный прогноз цены это, конечно, самоубийство. Тут еще все зависит от эталона. Если цель неслишком амбициозна, например, побить в долгосроке тот же самый SPX, то есть стратегии, позволяющие добиться этого без всяких прогнозов. Тут действительно требуется чисто механическое следование модели.
Если же претендуешь в среднем делать 25/50/100% и т.д. годовых, то без прогнозов уже будет трудно обойтись. В пределе, претендуя на максимальную доходность, надо точно прогнозировать каждый тик.
Как-то так…
mehanizator: не очень понятно, что значит «претендовать на доходность».
q-trader: Если работаешь не от индекса, то у тебя должна быть некая хотя бы минимальная планка по доходности. Типа «не важно куда будет ходить индекс, а я за 10 лет в среднем как минимум 20% годовых сделаю». Цифры, естественно, условные, но, как мне кажется, чем короче инвестгоризонт и выше планка, тем больше по факту ты полагаешься на свои прогностические способности, даже если прямо это и не сформулировано в торговой системе. Ну это мое ИМХО, естественно…
Kent: «mehanizator: все несколько сложнее — вставая в лонг, я предполагаю, что верхняя часть плотности распределения тяжелее нижней. даже не обязательно, что из этого следует, что вероятность роста выше.»
Замечательно. Это предсказание/прогноз ассиметрии плотности. Видов прогнозов много. Можно вероятности прогнозировать, можно диапазолны вероятностей, можно волатильность и т.п. Методологически это все прогноз. Если мы ставим на определенное развитие (не развития) сценария будущего, то это прогноз.
mehanizator: Это прогноз, но не прогноз цены.
mehanizator: Впрочем, если подумать, и этот якобы «прогноз» — просто формулировка гипотезы «все будет так же, ничего не изменится». Я просто беру прошлые данные и проецирую их в будущее, выдвигая гипотезу о тождественности прошлого и будущего поведений цены.
Прогноз все же должен подразумевать некую вариативность исходов.
Kent: Это тоже прогноз.
VNIK: Необходимо различать понятия ПРОГНОЗ и ПРЕДСКАЗАНИЕ.
Прогноз — это математически рассчитанная величина внутри определенной математической модели.
А предсказание — это гадание, предвидение, т.е. все, что связано с экстрасенсорными способностями отдельных членов нашего общества.