Меню Закрыть

Рубрика: Исследования

Стабильный портфель: гадаем на будущую динамику американского рынка акций

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Собрав супер-стабильный портфель из устойчивых низковолатильных американских акций я немного помедитировал на его нормализованную на волатильность эквити. Заметил следующее: 1. Есть…

Объяснение аномалии низкой волатильности

Одной из самых больших проблем, с которой столкнулись финансовые экономисты, разработавшие первую официальную модель ценообразования активов – модель ценообразования капитальных активов (capital asset pricing model,…

Small-cap value показывает интересные вещи

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Взглянем на относительную динамику общего рынка США (соответствующий ETF: SPY) и рынка недооцененных акций компаний малой капитализации small-cap value (соответствующий ETF:…

Акции с негативным настроением являются лучшим индикатором уровня настроения рынка

Наше исследование показывает, что акции с негативно настроенными новостями несут большее информационное содержание об уровне настроения рынка, чем акции с позитивным настроением. Наша гипотеза состояла…

Расхождения в спрэдах высокодоходных облигаций и акциях малой капитализации

Что происходит, когда возникают спрэды доходностей и малая капитализация расходится с S&P 500? Спрэды высокодоходных облигаций Сначала давайте поиграем с некоторыми макро данными. Ниже представлены…

Асимметричные пузыри на финансовых рынках

Совсем недавно лауреат Нобелевской премии экономист Роберт Шиллер (Robert Shiller) предупредил, что американский фондовый рынок и рынок недвижимости Бразилии являются проблемными областями. В частности он…

Вышел обновленный Cognitum Rebalancer v1.1

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). В программу добавлено соединение с TWS (терминал InteractiveBrokers), которое позволяет, во-первых, забирать цену инструмента из TWS, во-вторых корректировать состояние портфеля непосредственно…

Объясняет ли погоня за трендом поведение финансовых рынков?

В сфере финансов взаимосвязано множество интересных необъяснимых явлений. Пузыри. Долгосрочный возврат к среднему. Избыточная волатильность. Чрезмерная реакция. Надо всем этим находится общая вещь, известная как…

Акции, бонды и treasuries: январская репетиция

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Январская встряска на рынках, на мой взгляд, является репетицией к более серьезному разрешению накопившихся напряжений. Так выглядят приведенные к локальной волатильности…