Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Собрав супер-стабильный портфель из устойчивых низковолатильных американских акций я немного помедитировал на его нормализованную на волатильность эквити. Заметил следующее: 1. Есть…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Если умело подобрать график с видом на индекс S&P 500, становится очевидно, что рынок страшно перекуплен, там надулся пузырь, который вот-вот…
Одной из самых больших проблем, с которой столкнулись финансовые экономисты, разработавшие первую официальную модель ценообразования активов – модель ценообразования капитальных активов (capital asset pricing model,…
Автор: Alim Cap. Продолжим публикацию идей в парном «инвестировании»/торговле. 1. Лонг Methanex Corporation (MEOH) против шорт OM Group Inc. (OMG). Из 100% капитала на сделку:…
Автор: Alim Cap. Продолжим публикацию идей в парном «инвестировании»/торговле. 1. Лонг Bonanza Creek Energy (BCEI) против шорт Murphy Oil Corporation (MUR). Из 100% капитала на…
Автор: Alim Cap. Продолжим публикацию идей в парном «инвестировании»/торговле. 1. Лонг Murphy Oil Corporation (MUR) против шорт Clayton Williams Energy (CWEI). Из 100% капитала на…
Автор: Alim Cap. Продолжим публикацию идей в парном «инвестировании»/торговле. 1. Лонг Statoil ASA (STO) против шорт YPF S.A. (YPF). Из 100% капитала на сделку: на…
Автор: Alim Cap. Парное инвестирование (в нашем случае с нормировкой на волатильность) – «поле» с огромным количеством идей, которые можно реализовывать. Эти идеи никак не…
Согласно мнению профессора Уортонской школы бизнеса Джереми Сигела (Jeremy Siegel), акции – это тот класс активов, который нужно выбирать для инвестирования на долгосрочную перспективу –…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Взглянем на относительную динамику общего рынка США (соответствующий ETF: SPY) и рынка недооцененных акций компаний малой капитализации small-cap value (соответствующий ETF:…
Пошла бесконечная череда статей и обсуждений экспертов исторической месячной доходности за сентябрь. Исторически это не очень хороший месяц. Но мы видим все это каждые несколько…
Наше исследование показывает, что акции с негативно настроенными новостями несут большее информационное содержание об уровне настроения рынка, чем акции с позитивным настроением. Наша гипотеза состояла…
Есть разница в поведении рынка между четными и нечетными годами. Чтобы проиллюстрировать ее, нарисуем 30-летние данные месячных изменений из портфеля value акций малой капитализации от…
Что происходит, когда возникают спрэды доходностей и малая капитализация расходится с S&P 500? Спрэды высокодоходных облигаций Сначала давайте поиграем с некоторыми макро данными. Ниже представлены…
Многие экономисты Федеральной резервной системы не раз пытались утверждать, что биржевые пузыри нельзя выявить в процессе формирования, и их можно распознать только постфактум. Я считаю,…
В одном из своих постов я рассказывал, что фундаментальные факторы, используемые Мэтью Лайлом (Matthew Lyle) и Чарльзом Ваном (Charles C.Y. Wang), похоже, не приносят доходности…
Совсем недавно лауреат Нобелевской премии экономист Роберт Шиллер (Robert Shiller) предупредил, что американский фондовый рынок и рынок недвижимости Бразилии являются проблемными областями. В частности он…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). В программу добавлено соединение с TWS (терминал InteractiveBrokers), которое позволяет, во-первых, забирать цену инструмента из TWS, во-вторых корректировать состояние портфеля непосредственно…
В сфере финансов взаимосвязано множество интересных необъяснимых явлений. Пузыри. Долгосрочный возврат к среднему. Избыточная волатильность. Чрезмерная реакция. Надо всем этим находится общая вещь, известная как…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Январская встряска на рынках, на мой взгляд, является репетицией к более серьезному разрешению накопившихся напряжений. Так выглядят приведенные к локальной волатильности…