Биржевой блог Александра Кургузкина
Long/Short Источник: Money Machines. An Interview with an Anonymous Algorithmic Trader В последние годы мы все больше слышим о роли алгоритмов в нашей жизни. Алгоритмы помогают решить, получат ли люди работу или займ, какие новости (фальшивые или нет) они потребляют, даже определяют сроки тюремного заключения. Однако алгоритмы также перестраивают мир финансов, что влечет чрезвычайно важные последствия. … Читать далее
Автор: Eduard Grigoryan. Долгосрочный опцион — это математическая репликация стратегии следованию тренда. Что это значит? 1. Раз универсальный распространенный дериватив (а-ля торговля через ISDA) нацелен на репликацию тренда значит в основе рынков лежат тренды. 2. Любой тренд можно отработать через дельта-хеджирование — репликацию долгосрочного опциона. 3. Волатильность — мера динамики тренда. 4. Усреднение не работает. … Читать далее
Автор: q-trader. Заметил, одну странную штуку, которой хотел поделиться и узнать, кто что думает на этот счет. Есть такой ETF на природный газ — UNG. Крупнейший в Штатах, кстати. Вернее сказать, он на газовые фьючерсы. Вот график динамики этого ETF и его базового актива (NG1 — ближайший непрерывный фьючерс, переключение на последний торговый день, без … Читать далее
Автор: Evgeny_157. Для уверенной торговли необходимо понимание сути торговых инструментов. При сегодняшнем катастрофическом росте потока информации большинство людей используют принцип Парето: «20 % усилий дают 80 % результата, а остальные 80 % усилий — лишь 20 % результата». Раз есть запрос («а почему VXX сейчас -2.11% а XIV +0.18% ? для ошибки комбинирования как-то слишком»), … Читать далее
Автор: Eduard Grigoryan. Выделив несколько дней, я смог таки дойти до важной задачи и написать инфраструктуру для анализа и торговли своих стратегий на NYSE. Формат инфраструктуры — это SHINY приложение. Приложение написано с использованием языка R. Данные по интересующим меня инструментам динамически подгружаются из Quandl.Торговая логика написана с помощью отдельных функций для простоты редактирования моделей. … Читать далее
Автор: Eduard Grigoryan. Данные. Мы используем данные из OptionMetrics. Это удобный источник данных для нашего исследования. Он обеспечивает ежедневные цены базового актива, цену закрытия по биду и офферу для опционов и параметры хеджирования, основанные на актуальной модели БШ. Мы также решили рассмотреть опционы на S&P500, S&P100, DowJones Industrial Average (DJIA, включающий 30 акций), отдельные акции, … Читать далее
Автор: Eduard Grigoryan. Как отмечалось рядом исследователей обычно рассчитанная дельта не сводит к минимуму дисперсию (мера разброса случайной величины, то есть её отклонения от математического ожидания) изменений в стоимости позиции трейдера. Это связано с ненулевой корреляцией между изменениями цены базового актива и изменениями волатильности актива. Дельта минимальной дисперсии учитывает как изменения цен, так и ожидаемое … Читать далее
Автор: xantia. Коллеги, добрый день! Попалась интересная информация, касающаяся налогооблажения торгуемых в америке ETF, а именно: 1. ETF содержит активы, которые выплачивают дивы. Штаты удерживают 30% как dividend withholding tax на все выплаты, которые осуществляются в пользу иностранных держателей. Есть возможность понизить до 15% если держатель будет в правильных юрисдикциях. 2. Купили-продали ETF, должны заплатить … Читать далее
Автор: xantia. Уважаемые коллеги! Тестируя свой личный портфель, который состоит из (QQQ или XLE) + TLT +XLP, заметил такую штуку: пусть у нас есть 100 000 USD и пусть доходность в каждый год состовляет 10%, есть два варианта: 1. Купить на 100К с двойным плечем и держать, не фиксируя прибыль. Получаем следующие результаты (на втором … Читать далее
Автор: EdgeStone. Если рынок случаен в сильном смысле, то вероятность убыточного или прибыльного года у конкретного трейдера (или алгоритма) 1/2, какова вероятность 10 прибыльных лет подряд у конкретного алгоритма или трейдера, причём в результате именно случайности (считаем, что рынки полностью случайны)? Как вы верно заметили 0,5^10 или всего 0,01%. Причём вероятность для каждого отдельного трейдера … Читать далее
Автор: xantia. Уважамые коллеги! Я продолжаю построение долгосрочной инвестиционной стратегии с использованием momentum и распределением между XLE (энергия), QQQ (технологии), XLP (потребление), TLT (облигации). В порфеле всегда присуствует две части: (TLT+XLP) и какой-то из {QQQ, XLE} в зависимости от моментума. Так же у меня есть нормировка на волатильность, и вот тут возник интересный момент: допустим … Читать далее
Автор: xantia. Уважаемые коллеги! Прежде всего всех с новым годом — счатья, здоровья и профитов 🙂 Продолжаю тестировать стратегию на основе momentum на основе ETF и вот возник вопрос — как встроить в нее плечо, учитывая то, что у меня частный капитал и денег на покупку всех акций индекса точно не хватит. Правильно ли я … Читать далее
Автор: Евгений Орлов. В данной статье я опишу процесс нахождения долгосрочного соотношения между двумя коинтегрированными финансовыми рядами с помощью бесплатного статистического пакета GRETL. Здесь я не буду останавливаться на том, что же такое коинтеграция и чем она лучше корреляции. Статья будет посвящена именно методике анализа, поскольку, читая различные посты по тематике коинтегрированности финансовых рядов и … Читать далее
Автор: Салимжан Бижанов. Начало здесь: /post/portfel-spytlt-i-xiv-951 XIV торгуется с конца 2010 г., поэтому в предыдущем посте тестовый период с 2011 г. В комментариях Sergei Sherstobitov скинул ссылку c расчетным XIV на основе фьючерсов на VIX с 2004 г. Поэтому рассматриваемый в предыдущем посте портфель был проверен на более ранних данных. Правила абсолютно те же, ничего … Читать далее
Автор: Салимжан Бижанов. Используем три инструмента SPY, TLT и XIV. Как уже писал Механизатор, портфель SPY+TLT нормированный на волатильность, значительно улучшает коэффициент Шарпа. Добавляем к SPY+TLT покупку XIV в определенные моменты времени (в какие именно моменты времени описывать не буду). Примерно треть времени в портфеле присутствует XIV. Это значительно улучшает характеристики портфеля, поскольку в период … Читать далее
Автор: Максим Стешенко. Всем привет. Написал программу для составления портфеля из выбранных акций Исходный код:https://github.com/SteshenkoMA/PortfolioBuilder В папке PortfolioBuilder — собранная программа, файлы запуска : runWindows.bat, runLinux.sh Для запуска необходима установленая Java JRE (http://www.java.com/ru/download/manual.jsp) Начинал с этого, за что большое спасибо: /post/privedennaya-k-risku-parnaya-strategiya-kak-indikator-379 Комментарии: dobrachev: Круто! Спасибо, что поделились прогой 🙂 А в неё встроена ребалансировка по … Читать далее
Автор: xantia. Коллеги, добрый день! Продолжаю тестирование порфеля QQQ+XLP+TLT с нормировкой по волатильности. Возникло пара вопросов: 1. Как лучше всего определять параметры нормировки по волатильности? Просто оптимизацией, у меня лучшие результаты получаются при окне волатильности за 10 дней и приведение к волатильности 2%, но при этом как-то не очень устойчиво все это. При 20 днях … Читать далее
Автор: Taras Pravdjuk. Глава 3 Факторные модели Факторные модели — это модели, которые используются для объяснения таких характеристик активов, как риск и доходность. Это достаточно общее определение, которое используется, чтобы обозначить широкий спектр моделей. Однако, у всех этих моделей есть одно общее свойство: они все могут считаться дополнениями к модели CAPM. В основе модели CAPM … Читать далее
Автор: xantia. Уважаемые коллеги! Наконец-то написал тест стратегического портфеля из QQQ + XLP + TLT, правила такие: 1. Веса в портфеле: qqq = 37%, xlp = 24%, tlt = 39% 2. Ребалансировка происходит либо раз в год принудительно, либо когда вес компонента отклоняется от заданного на 5% или более Вот что получилось: Интересно, что именно … Читать далее
Автор: Wlm. Доброго! Задача — попытаться накопить на достойную пенсию. До прекращения трудовой деятельности 30 лет. Имеется стартовый капиал — 50К. Пополнение — раз в 6 месяцев на 6К до 100К Брокер — IB Клиент, капитал и юрисдикция — USA Ограничения: 1. Правило Wash-Sale В двух словах о нем: Если продана бумага с убытком и … Читать далее