Автор: Eduard Grigoryan. Долгосрочный опцион – это математическая репликация стратегии следованию тренда. Что это значит? 1. Раз универсальный распространенный дериватив (а-ля торговля через ISDA) нацелен…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Предположим, вы видите расклад под хорошее движение. Обычный способ это видение отработать – сделать вход, выставить стопы и ждать денег. Частая…
Автор: Eduard Grigoryan. Данные. Мы используем данные из OptionMetrics. Это удобный источник данных для нашего исследования. Он обеспечивает ежедневные цены базового актива, цену закрытия по…
Автор: Eduard Grigoryan. Как отмечалось рядом исследователей обычно рассчитанная дельта не сводит к минимуму дисперсию (мера разброса случайной величины, то есть её отклонения от математического…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Поведение достаточно далеких от цены колл-опционов может довольно внезапным образом отличаться от поведения цены базового актива. На цену опциона влияет как…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Одной из опционных стратегий, реализуемых мной в хедж-фонде “EAM Stocks & Derivatives Strategies S.P.” , является продажа кредитных спредов на путах…
Автор: xantia. Уважаемые коллеги! Я разбираюсь с опционами, и у меня возник вопрос по практической реализации дельта-нейтральности (для начала хочу попробовать на бумаге, нейтралить купленные…
Автор: xantia. Уважаемые коллеги! Недавно я обратился в представительство скандинавского банка, с просьбой сделать хэдж для определенной суммы денег. В итоге получил следующее предложение: 1.…
При расчете симуляций по волатильности и квадратному корню из времени, я начал думать о том, какое время отслеживают опционы – календарное время, рыночное время или…
Автор: Оксана Гафаити. Получив очередной вопрос о том, как и зачем я использую опционы, я подумала, что пора поделиться этим на блоге. Но начну я,…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Наблюдая за показаниями опционного оценщика, я заметил постоянную разницу между оценками путовых контрактов далеко-вне-денег для серий SPX (опционы на индекс S&P…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). По моему мнению, одно из самых доходных занятий на фондовом рынке – управление хвостовым риском позиции. В особенности это будет прибыльно…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Со вчерашнего дня опционный оценщик начал выдавать перекупленность в дальних SPX коллах, можно считать восстановление в основном завершенным и потихоньку набирать…
Автор: Салимжан Бижанов. Доброе время суток, уважаемые оценщики истинной стоимости! Пост Механизатора «Мой подход к оценке опционов» (/post/moy-podhod-k-otsenke-optsionov-626) сподвигнул меня высказать своё скромное мнение на…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Каким образом можно ставить на рост волатильности S&P 500? Наверное, сразу в голову приходит покупка путов или продуктов на VIX. Проблема…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Обычное состояние путов на индекс – перекупленность. Взглянем на оценку этой перекупленности с помощью Cognitum Option Pricer для текущего состояния контракта…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). С точки зрения модели моего опционного прайсера дальние путы на индекс S&P 500 почти всегда перекуплены, причем в разы, а то…
Управляющие портфелями часто распределяют свои средства между различными классами активов на довольно формализованной основе. Но поскольку рынки колеблются, состав активов портфеля склонен отходить от заданного…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Самый известный и распространенный инструмент для оценки опционов – это модель Блэка-Шоулза. Сила ее в простоте и аналитичности, а слабость ее…
Интуитивные соображения, стоящие за объемом торговли опционами такова, что сильные расхождения от нормального торгового объема могут показывать существенные изменения в настроении инвесторов, и особенно «капитуляцию»…