в Психология

Нужно ли трейдеру предсказывать рынок?

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).

Предсказания поведения рынка, например цены через год – очень популярный медиа-формат. Легкоусвояемый для публики. Судя по обилию таких предсказаний, хватает людей, которые их производят.

Но вот если, например, меня спросить – где будет индекс S&P500 через год – я честно отвечу: не знаю. Вырастет ли он? Может быть. Или он упадет? Тоже может быть, почему бы и нет.

Конечно, если я напрягусь, я могу выдать некоторую плотность распределения согласно моим моделям, но кому она нужна? Кто поймет такой формат?

Задача трейдера – не предсказывать рынок. Задача трейдера поддерживать портфель согласно своим моделям, покупать дешевое (относительно моделей), продавать дорогое. И контролировать риски, конечно. На этом все. Где здесь предсказания?

Конечно, можно сказать, что раз модель дает некую модельную цену, эта модельная цена и есть предсказание. Однако через год цена может легко уйти еще дальше от модели, а потом еще дальше, и так уходить еще несколько лет. Причем вовсе не потому, что модель плохая, а просто потому, что вот оно так иногда бывает.

А если вы несколько лет будете промахиваться, вас станут считать клоуном, а это плохо для карьеры. Если вы, конечно, специально не целите на карьеру клоуна.

Или если вы торгуете не модели, а системные стратегии, то у вас просто есть алгоритм действий на разные случаи жизни. Опять, где тут предсказания? Они тут еще более отсутствуют. По большому счету, вам без разницы, где цена окажется в итоге.

Даже если вы «предсказываете рынок» в качестве хобби, в свободное от трейдинга время, хобби это по факту не такое уж безобидное. Выдав однажды публичное предсказание – например, потеряв самоконтроль в состоянии опьянения под Новый Год – вы окажетесь эмоционально привязанным к собственному прогнозу и, возможно, начнете делать разные глупости в течение года, пытаясь эту эмоциональную привязанность оправдать.

Поэтому – не делайте этого! Не предсказывайте рынок! Вам это не нужно. Пусть этим занимаются специально наряженные люди.

Автор: Александр Кургузкин (aka mehanizator)

Комментарии:

dobrachev: Александр, мне кажется Вы бы могли писать отличные статьи для какого-нибудь журнала. Я не знаю, сколько времени у Вас заняло написать такой вот текст, но читается всё очень здорово. Статьи в каком-нить рбк значительно хуже написаны (про смысл я тут вообще не говорю)

Vitas: странно, по факту любая сделка это предсказание: встав в лонг вы предсказываете что будет дороже и наоборот.

про горизонт предсказаний согласен – что будет через год гадать в общем-то бессмысленно и глупо. предсказывать конкретную цену – в общем тоже, но предсказывать направление – это делает трейдер каждый раз, когда открывает позицию (если это не хедж и не экзотика какая-нить).

Kent: “Конечно, можно сказать, что раз модель дает некую модельную цену, эта модельная цена и есть предсказание.” mehanizator

предсказание в наличии, это именно так! и никак иначе

“Или если вы торгуете не модели, а системные стратегии, то у вас просто есть алгоритм действий на разные случаи жизни. Опять, где тут предсказания? Они тут еще более отсутствуют.”

жа предсказания и тут присутствуют

mehanizator: все несколько сложнее – вставая в лонг, я предполагаю, что верхняя часть плотности распределения тяжелее нижней. даже не обязательно, что из этого следует, что вероятность роста выше.

как из этого всего получить “предсказание” в форме конкретного числа на конкретную дату – я не представляю.

q-trader: Точечный прогноз цены это, конечно, самоубийство. Тут еще все зависит от эталона. Если цель неслишком амбициозна, например, побить в долгосроке тот же самый SPX, то есть стратегии, позволяющие добиться этого без всяких прогнозов. Тут действительно требуется чисто механическое следование модели.
Если же претендуешь в среднем делать 25/50/100% и т.д. годовых, то без прогнозов уже будет трудно обойтись. В пределе, претендуя на максимальную доходность, надо точно прогнозировать каждый тик.
Как-то так…

mehanizator: не очень понятно, что значит “претендовать на доходность”.

q-trader: Если работаешь не от индекса, то у тебя должна быть некая хотя бы минимальная планка по доходности. Типа “не важно куда будет ходить индекс, а я за 10 лет в среднем как минимум 20% годовых сделаю”. Цифры, естественно, условные, но, как мне кажется, чем короче инвестгоризонт и выше планка, тем больше по факту ты полагаешься на свои прогностические способности, даже если прямо это и не сформулировано в торговой системе. Ну это мое ИМХО, естественно…

Kent: “mehanizator: все несколько сложнее – вставая в лонг, я предполагаю, что верхняя часть плотности распределения тяжелее нижней. даже не обязательно, что из этого следует, что вероятность роста выше.”

Замечательно. Это предсказание/прогноз ассиметрии плотности. Видов прогнозов много. Можно вероятности прогнозировать, можно диапазолны вероятностей, можно волатильность и т.п. Методологически это все прогноз. Если мы ставим на определенное развитие (не развития) сценария будущего, то это прогноз.

mehanizator: Это прогноз, но не прогноз цены.

mehanizator: Впрочем, если подумать, и этот якобы “прогноз” – просто формулировка гипотезы “все будет так же, ничего не изменится”. Я просто беру прошлые данные и проецирую их в будущее, выдвигая гипотезу о тождественности прошлого и будущего поведений цены.

Прогноз все же должен подразумевать некую вариативность исходов.

Kent: Это тоже прогноз.

VNIK: Необходимо различать понятия ПРОГНОЗ и ПРЕДСКАЗАНИЕ.
Прогноз – это математически рассчитанная величина внутри определенной математической модели.
А предсказание – это гадание, предвидение, т.е. все, что связано с экстрасенсорными способностями отдельных членов нашего общества.