Говорят, что физики и математики вызвали финансовый кризис с помощью выпуска деривативов, свопов на кредитный дефолт (CDS), облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами (CDO), компьютеризированных трейдинговых программ и сложных финансовых моделей, которые зачастую никто не может понять.
Как монстр Франкенштейна, эти вездесущие финансовые создания начали вести себя непредсказуемым образом. Вскоре экономика была разрушена, и сельские жители с факелами и вилами штурмовали Уолл-стрит. В некоторых кругах даже стало опасно упоминать термин «количественный анализ» (quant).
Физик и математик James Owen Weatherall говорит, что все это – большое недоразумение. Передовое финансовое моделирование и сложные финансовые продукты не разрушают экономические системы. Это делают люди.
Цель физики и математики состоит в том, чтобы создать модели, обнаружить в них недостатки, улучшить, и затем повторять процесс в бесконечной погоне за просветлением. Цель Уолл-стрит, однако, иногда состояла в том, чтобы создавать сложные модели и продавать их.
В 29 лет Weatherall имеет ученые степени в области физики, философии, математики и творческой письменной речи. Он преподает в филиале Калифорнийского университета в Ирвайне (University of California, Irvine) и проводит исследования на тему «Квантовый контроль электромагнитно индуцированной дисперсии прозрачности через атомное туннелирование в двухъямном конденсате Бозе-Эйнштейна». (Если вы хотите спросить что это, меня не спрашивайте)
Он также написал более доступную книгу «Физика Уолл-Стрит», которая должна выйти в следующем месяце. В книге он рассматривает как физические и математические идеи проложили свой путь к финансовым рынкам, плохо ли это, или хорошо. Он замечает, что даже древние шумеры продавали опционные контракты, которые по существу являются деривативами. И в течение многих столетий витала идея расчета шансов при заключении финансовых пари.
Он убедительно утверждает, что сложные финансовые инструменты можно использовать или мудро, или глупо. Молотком можно забить гвоздь, если вручить его плотнику, или разбить окно автомобиля, если вручить его вору. Но это не означает, что мы не должны делать молотки.
Четыре года прошло после большого финансового краха, и ни у кого, кажется, нет догадок, как предотвратить его повторение.
Так называемые финансовые реформы были косметическими и главным образом нацелены на решение вчерашних проблем.
Председатель Федеральной Резервной системы Бен Бернанке (Ben Bernanke) хочет и дальше оказывать помощь банковской системе и раздувать фондовый рынок, покупая облигации и поддерживая процентные ставки около нуля.
Конгресс, очевидно, хочет и дальше развлекать массы схваткой между фискальным обрывом и порогом долга.
«Я не думаю, что мы сделали что-то с 2008 года, чтобы обезопасить себя», — сказал Weatherall в телефонном интервью – «В любом случае мы сделали много чего, чтобы сделать рынки еще более неустойчивыми… Мы просто не знаем, как закрепить экономику каким-то постоянным образом».
Он сказал, что сейчас время для нового «Манхэттенского проекта», нацеленного на укрепление мира, а не на его взрыв.
Мы должны собрать самые лучшие и блестящие умы Америки для работы над самой большой проблемой нашего времени. Так же, как мы отбили атомную бомбу у Гитлера, а луну у России, мы можем стремительно взяться за такую, по-видимому, сложную проблему как наша склонная к кризису экономика, — сказал Weatherall.
Почему у нас есть Министерство национальной безопасности, но нет Министерства экономической безопасности?
«Это обойдется в большую сумму», — признал Weatherall, — «Но это важно. Речь идет о том, смогут ли люди кормить своих детей».
В настоящее время многие гениальные мыслители Америки идут на Уолл-стрит, где они работают над проблемой максимального обогащения – даже за счет экономики. Но Weatherall говорит, что после кризиса грядет новое поколение, которому будут не нужны большие деньги. Он считает, что находится среди них. Weatherall не планирует следовать за столькими великими математических умами и идти работать в хедж-фонд.
Скептики уступают. В 19 веке пессимисты утверждали, что наука никогда не сможет доказать существование атомов. Сегодня мы с их помощью снабжаем энергией наши дома. Таким образом, и у проблем, выглядящих невозможными, действительно есть решения, если мы готовы над ними работать. «Каким будет решение? Не думаю, что кто-то знает ответ», — сказал Weatherall, — «Но мы знаем наверняка, что ответ не будет похож на то, что мы сейчас пытаемся делать».
Эл Льюис (Al Lewis)
Источник:
The Physics of Wall Street
Комментарии:
Pavel Sergeyev: Про поколение бескорыстных людей это он загнул. Люди во все времена одинаковы всем хочется отжать от этой жизни по-максимуму.