Биржевой блог Александра Кургузкина
Long/Short Автор: Салимжан Бижанов. Приветствую, вечных искателей эджа! Продолжаем тему: часть1, часть 2. Robomakerr справедливо заметил: «1. Было бы интересно увидеть эквити, построенную в условиях, близких к реальным: оптимизация на 1-й части, OOS на 2-й, оптимизация на 2-й, OOS на 3-й, и т.д. скользящим окном.» Изменим подход к оценке параметров модели, приблизив к реальности: теперь параметры будут оцениваться … Читать далее
Я регулярно писал о многих недостатках человеческой психологии, когда дело касается инвестирования. Такие эмоции, как жадность и страх, двигают не только поведением инвесторов, но и разработкой и предложением используемых ими финансовых продуктов. Поскольку рынки растут и падают, инвесторы пользуются соответствующими случаю продуктами и услугами. Во время сильно растущих рынков возрастет спрос на товары, относящиеся к … Читать далее
Опытный инвестор, вкладывающий средства в развивающиеся рынки, Марк Мобиус (Mark Mobius) отметил страны, которые, по его мнению, составят следующее поколение победителей из развивающихся рынков. Мобиус среди прочего управляет инвестиционным фондом развивающихся рынков Templeton Emerging Markets Investment Trust и фондом глобальных развивающихся рынков Templeton Global Emerging Markets. Он считает, что «развивающиеся рынки в настоящее время находятся … Читать далее
В продолжение разговора о премиях за акции компаний с малой капитализацией, мы углубимся в тему влияния публикаций результатов исследований. Существует несколько проблем, связанных с этой темой. Во-первых, если более высокая доходность является компенсацией за риск, то следует ожидать, что премии сохранятся. Конечно, это не является гарантией того, что они будут постоянными, поскольку могут появиться риски. … Читать далее
Эффективность. Какое простое слово. В мире современных финансов оно означает, что цены фондового рынка быстро и неукоснительно отражают то, что происходит в деловом мире. Представление об эффективности рынка укоренилось, потому что аналитики считали, что покупатели и продавцы пересматривают свои ожидания относительно будущих результатов компании. Этот пересмотр ожиданий изменяет приведенную к риску стоимость компаний и влияет … Читать далее
Попытки предсказать ценовые тренды, изучая графики, популярны среди инвесторов. На самом деле, технический анализ, вероятно, наиболее распространенная форма выбора ценных бумаг, потому что любой может делать это, не проходя специального обучения. Прогноз роста цены, потому что она росла до сих пор, является простым решением. Избегать ценных бумаг, которые имеют нисходящий тренд – еще одно легкое … Читать далее
Автор: Михаил Крупнов. Приглашаю к сотрудничеству инвесторов для создания хедж фонда Размер требуемых инвестиций 12,3 M usd. Доходность венчурных инвестиций 14%-50% годовых в usd. Срок реализации проекта 28 месяцев. Проект позиционируется на продвинутом этапе венчурных раундов. Ключевым звеном в работе любого хедж-фонда является наличие глобальной концепции стратегического управления капиталом. Я являюсь инициатором данного проекта. Имея … Читать далее
Почему казино предоставляет бесплатные товары или услуги как победителям, так и проигравшим? Потому что и те, и другие будут продолжать играть азартнее, чем среднестатический человек. Несмотря на то, что шансы всегда в пользу казино, проигравшие, которые отчаянно пытаются компенсировать свои потери, будут пытаться игрой соскочить с полосы неудач. Победители, убежденные в том, что они находятся … Читать далее
Успешная торговля рыночных движений (market timing) требует принятия двух правильных решений: когда выйти и когда повторно войти. Вероятность правильного угадывания составляет 50/50. Правильно угадать два раза подряд можно лишь с вероятностью 25%. Одна неверная догадка, и вы выстрелите себе в ногу, две неверные догадки, и вы прострелите себе обе ноги. Вот почему торговля рыночных движений … Читать далее
Совокупные обратные выкупы акций для S&P 500 в первом квартале 2014 года выросли на 50% до $154,2 млрд., и достигли размера третьего по величине общего квартального выкупа с 2005 года. Самый большой вклад в общий выкуп первого квартала внесла компания Apple своими рекордными $18,6 млрд., но компания IBM также показала нехарактерную активность, выкупив акции на … Читать далее
— Большинство трейдеров хочет получать слишком много прибыли на контракт, на сделку. То, что сделка имеет приличную ожидаемую прибыль, не означает, что она будет случаться каждый раз, и еще меньше означает, что каждый раз можно ожидать хорошей прибыли. Тем не менее, психологически на это легко понадеяться, что может привести к плохим торговым заключениям. — Нервничающие … Читать далее
Один из первых вопросов, которые я обычно получаю, когда обсуждаю приведенные к волатильности динамические импульсные модели, заключается в том, сокращается ли динамическое окно, на котором основаны наши модели, когда волатильность увеличивается на рынке, и расширяется ли, когда волатильность уменьшается? Я думаю, это потому, что у большинства людей волатильность ассоциируется с риском. Волатильность и риск – … Читать далее
Инвесторы, которые просто подражают массам и не в состоянии самостоятельно мыслить, совершают известную ошибку. Менее известным и в каком-то смысле более тревожным остается факт, что аналитики тоже этому подвержены. Учитывая то, что и институциональные, и частные инвесторы полагают, что эти люди ведут их и их деньги в правильном направлении, приводит в замешательство новость, что они … Читать далее
Автор: Салимжан Бижанов. Доброе время суток, уважаемые алгоритмисты! Продолжаем тему, начатую в предыдущей статье. Цель данных статей, показать один из возможных подходов к разработке торговых систем/моделей и ход развития мыслей при исследовании. В предыдущей части я писал, что кросс-валидация модели не проводилась. Для чего нужна кросс-валидация? В тех системах/моделях, где применяется оптимизация параметров, необходимо понять: … Читать далее
Можно торговать биткойном, чтобы заработать деньги, но до сих пор нельзя было заработать, просто храня цифровую валюту на безрисковом счете, поскольку процентные сберегательные счета крипто-валют были такой же редкостью, как зубы у курицы. Однако теперь BTCDelta, новый веб-сервис из Гонконга, и компания Delta Financial из Ванкувера, по всей видимости, изменят это. Уже несколько раз предпринимались … Читать далее
Наше исследование показывает, что акции с негативно настроенными новостями несут большее информационное содержание об уровне настроения рынка, чем акции с позитивным настроением. Наша гипотеза состояла в том, что существует разница между тем, как общий рынок реагирует на негативные новости по сравнению с позитивными. Мы заметили, что, когда рынки находятся в смятении, объем негативных новостей имеет … Читать далее
Автор: Салимжан Бижанов. Здравствуйте, уважаемые читатели! Данный пост навеян мыслью/идеей, высказанной Механизатором (А.Кургузкиным) в одном из комментариев, о прогнозировании движения рынка при помощи обычной модели линейной регрессии (далее ЛР). Ранее я не применял обыкновенную ЛР для прогнозирования движения рынка, а пользовался другим подходом: отбирал Факторы, влияющие на результирующий показатель, и выявлял некие закономерности при «экстремальных» … Читать далее
Большинство трейдеров для зарабатывания денег концентрируются на разработке стратегий. Я поступаю так же. Другого пути нет. Тем не менее, ваше отношение к торговле часто бывает «недостающим звеном», наличие которого может привести к лучшим результатам. Чтобы получить устойчивый источник доходов, вы должны сосредоточиться на психологической части так же, как на торговых цифрах. Для тех, кто не … Читать далее
Скрытые пулы – это зловеще звучащий термин для частных бирж или форумов для торговли ценными бумагами. В отличие от фондовых бирж, скрытые пулы не доступны инвесторам публично. Еще известные как «скрытые пулы ликвидности», они так названы из-за совершенного отсутствия прозрачности. Скрытые пулы появились, прежде всего, чтобы облегчить торговлю крупными блоками акций институциональным инвесторам, которые не … Читать далее
«Я не кидаю кости на стол. Я ставлю на то, в чем уверен. Читайте Сунь Цзы «Искусство войны». Каждая битва выиграна еще до того, как она началась». Многие из вас, скорее всего, узнали эти слова, которые произнес Гордон Гекко (Gordon Gekko) в фильме «Уолл-стрит» (Wall Street). В этом фильме Гекко делает состояние, будучи пионером арбитража. … Читать далее