Существует точка зрения, первоначально сформулированная Эндрю Ло (Andrew Lo) в 2004 в Массачусетском технологическом институте, что финансовые рынки являются экологическими системами, в которых различные группы («виды», species) конкурируют друг с другом за ограниченные ресурсы. Эта гипотеза, названная Гипотезой адаптивных рынков (Adaptive markets hypothesis, AMH), утверждает, что рынки развиваются циклически – периоды, когда конкуренция истощает существующие торговые возможности, сменяются периодами появления новых возможностей.
AMH прогнозирует, что возможности получения прибыли, как правило, действительно существуют на финансовых рынках. Хотя конкуренция будет основным фактором для постепенного уменьшения этих возможностей, процесс обучения является не менее важным компонентом. Более высокая сложность обладает эффектом препятствования обучению, так что более сложные стратегии будут существовать дольше, чем простые. Некоторые стратегии будут пропадать, поскольку они будут становиться менее прибыльными, в то время как в ответ на изменение рыночных условий могут появиться другие стратегии. Доходные торговые возможности меняются с течением времени, так что стратегии, которые ранее были успешными, будут показывать ухудшение показателей, даже при том, что появились новые возможности.
Автор:
Источник: The adaptive markets hypothesis
Комментарии:
robomakerr: «точка зрения, первоначально сформулированная Эндрю Ло (Andrew Lo) в 2004»
Эту точку зрения еще Атаман развивал в далеких лохматых годах. А возможно и до него еще кто-то.
mehanizator: еще древние греки жаловались, что все уже придумано до них 🙂
albert.khamzin: Pratrader очень похожие вещи озвучивал и намекал на то, что это очень полезно понимать. В целом звучит правдоподобно, но что из этого следует?
mehanizator: ну например из этого следует, что большинство торговых стратегий имеют ограниченное время жизни. для риск-менеджмента это может иметь какие-то последствия.
Kent: Статья не откровение конечно.
А это пожалуй даже и не верно «более сложные стратегии будут существовать дольше, чем простые».
q-trader: Забавно. Примерно год назад я писал практически об этом же. Оказывается целая теория есть
q-trading.ru/index.php/blog/1216-speculators-rows.html