Случайное подкрепление: использование произвольных событий для квалификации (или дисквалификации) гипотезы или идеи; приписывание навыка или недостатка навыка результату, который является несистематическим по своей природе; позитивное или негативное подкрепление поведения результатами, которые являются непоследовательными по своей природе — например, на финансовых рынках.
Одна из самых интересных тем в трейдинге, да и вообще во многих сферах жизни, — это случайное подкрепление. Случайное подкрепление связано с многими вредными практиками в трейдинге. Оно происходит, когда трейдер приписывает случайный результат навыку или его отсутствию. Рынок иногда вознаграждает вредные привычки и наказывает за хорошие, потому что рынок очень динамичный. Особенно опасно когда новый трейдер выигрывает несколько сделок без какого-либо плана и приписывает этот успех «интуиции». Случайное подкрепление может также повредить трейдерам-ветеранам, которые испытывают ряд потерь и считают, что они больше не обладают навыком.
Случайное подкрепление может создать долговременные вредные привычки, которые очень трудно сломать. Подобно азартным игрокам, которые продолжают играть, потому что периодически выигрывают достаточно, чтобы это удерживало их в игре, но, конечно, они теряют свои деньги в долгосрочной перспективе. Успешный игрок в карты может также испытать существенную просадку и отказаться от своей проверенной стратегии, вернув при этом свое преимущество дому.
Некоторым трейдерам трудно понять концепцию случайного подкрепления, но это важно, чтобы понять разницу между реальным улучшением как трейдера и простой верой в то, что все нормально, когда на самом деле никакого прогресса нет. Лучший способ понять это посмотреть примеры.
Пример 1: Опора на случайное
Джон новый трейдер. У него есть бизнес, он следит за новостями и рынком акций, но он не торговал лично. Он чувствует, что хорошо разобрался в том, как стать хорошим трейдером, но до сих пор он не записал ни один из этих методов. Джон открыл торговый счет в полной уверенности, что его базовые знания сделают его прибыльным трейдером. Открывая графики в первый раз, Джон видит акцию по умолчанию в торговой платформе, и она быстро растет. Он быстро покупает 200 акций, даже не задумываясь. Акция продолжает расти, пока он готовит обед. После обеда он возвращается и продает свои акции, получая 100 долларов прибыли. Джон совершает еще одну сделку и получает тот же результат. Он начинает чувствовать, что он очень хорош в этом, что он обладает «ловкостью» для торговли.
Анализируя ситуацию, опытные трейдеры заметят несколько вещей, которые могут сделать его торговую карьеру недолгой. Основная проблема — несколько успешных сделок не являются достаточной выборкой, чтобы судить о том, будет ли трейдер прибыльным в долгосрочной перспективе. Джон должен убедиться, что он не попадет в ловушку, полагая, что его нынешние методы, которые до сих пор очень не проверены, принесут ему долгосрочный успех. Он может на основе этих первых сделок отказаться от проверенного метода, разработанного самим или заимствованного, поверив в то, что его текущий метод превосходит их все. Трейдер может начать поверить, что то, что сработало один раз, будет работать большую часть времени или вообще всегда. Рынки не вознаграждают ошибочное мышление в долгосрочной перспективе, но могут вознаграждать случайные и незапланированные сделки в течение некоторого времени.
В следующем примере мы снова рассмотрим случайное подкрепление, но под другим углом. Этот пример больше относится к опытным трейдерам или трейдерам, которые приходят на рынок с записанной стратегией или методом, который проверен на практике или доказал свою прибыльность в реальной торговле. Следует отметить, что не все методы, которые были успешны в прошлом, будут успешными и впредь, как мы только что узнали в предыдущем примере (в небольшом масштабе). Но методы, которые показали успех в прошлом, с большей вероятностью обеспечат вероятность прибыльности в будущем, чем метод, который полностью не проверен или никогда не был прибыльным в долгосрочной перспективе.
Пример 2: Отказ от стратегии
Джон торгует уже некоторое время. Он понял, что выход на рынок без хорошо продуманного, записанного и хорошо проработанного плана был ошибкой. Он преодолел проблемы, очевидные в первом примере, и теперь имеет твердый план торговли. Этот метод хорошо работал в течение последних двух лет, и он заработал деньги.
Но сейчас Джон сталкивается с другой проблемой. Стратегия была вполне успешна, но сейчас его метод привел к девяти последовательным убыточным сделкам, и он начинает беспокоиться. Поэтому Джон меняет свой план торговли, так как чувствует, что его метод больше не действителен. Взамен Джон начинает торговать новым непроверенным методом, возможно, похожим на тот, с каким он начинал торговать.
Проблема здесь очевидна — Джон отказывается от успешного метода в обмен на недоказанный метод. Это может вернуть Джона к началу, даже после успешной торговли на рынках в течение ряда лет.
Почему это случилось? Джон не смог понять, что, хотя случайность может создавать выигрышные серии с использованием некорректного метода торговли, случайность также может создавать цепочку потерь с отличным торговым планом. Следовательно, очень важно убедиться, что торговый план больше недействителен (был ли исходный успех случайным?) Или это просто ряд потерь на основе текущих рыночных условий, которые вскоре пройдут.
Все трейдеры несут убытки, и нет определенного количества убыточных сделок подряд, которое сообщит трейдеру, что его или ее план больше не работает. Каждая стратегия отличается, но мы можем научиться справляться со случайностью.
Что мы узнали?
Когда мы поймем, что случайность может создать цепочки потерь в хороших торговых планах и цепочки прибыли в плохих торговых планах (а также сценарии, которые попадают между этими примерами), что можно сделать для достижения прибыльной торговли в долгосрочной перспективе?
Хотя каждый торговый план индивидуален, у каждого трейдера должен быть письменный торговый план, в котором указано, как он будет торговать. Этот план должен быть хорошо проработан и выложить входы, выходы и правила управления капиталом. Только имея фиксированный таким образом план можно определить, ошибочен или или успешен в долгосрочной перспективе. Также крайне важно рисковать очень небольшим процентом капитала на каждую сделку; уровни риска каждой сделке должны быть отражены в плане торговли в разделе управления капиталом. Это дает трейдеру свободу действий, поскольку он сможет противостоять череде убытков, и будет меньше вероятность преждевременного изменения плана торговли.
Итог
Рынки чрезвычайно динамичны и постоянно меняются. Это вносит элемент случайности, который может создавать прибыль для неквалифицированных трейдеров и убытки для опытных трейдеров, и это происходит постоянно. Трейдер также должен определить, когда определенная строка потерь или прибылей может быть отнесена к их навыку, и когда это случайно.
Единственный способ сделать это, пока вы учитесь, — это выходить на рынки с торговым планом и рисковать небольшим процентом капитала в каждой сделке. Так с течением времени трейдер может видеть, как метод работает в долгосрочной перспективе, где случайность становится менее важным фактором. Также важно помнить, что даже лучшие трейдеры и методы торговли способны генерировать серии потерь, и это не является причиной для отказа от стратегии. Тем не менее, изоляция ситуаций, когда метод перестает работает, может помочь уменьшить степень потерь при повторном возникновении подобных неблагоприятных условий.
Автор: CORY MITCHELL
Источник: Random Reinforcement: Why Most Traders Fail