Long/Short

Используем данные о рынке облигаций для торговли фондовыми фьючерсами и ETF

от

Одной из самых полезных концепций при проектировании торговых стратегий является идея о взаимосвязанности и взаимозависимости основных рынков. Эта мысль в частности применима для взаимосвязи между акциями и облигациями. Взаимосвязь акций и облигаций – обзор основных понятий С одной стороны управляющие активами относятся к акциям и облигациям как к основным вариантам вложения активов. Действительно, многие инвестиционные … Читать далее

Сильная корреляция между изменениями в акциях и вмененной волатильностью

от

Все знают, что вмененная волатильность и цены акций имеют отрицательную корреляцию. Однако результаты нашего недавнего исследования показали, что когда отрицательная корреляция слишком сильна, то продавцам волатильности следует уходить в кэш. На рис. 1 по оси X откладываются значения двухмесячной корреляции изменений SPX и VXX. По оси Y откладывается изменение VXX спустя 15 дней после каждого … Читать далее

Рубрики ETF

Корреляция ежедневных движений VIX и S&P 500

от

Конечно, VIX и S&P500, как правило, двигаются в противоположном направлении, но корреляция далека от -1. Корреляция ежедневных процентных движений индекса VIX и S&P500, вычисленная по всем доступным данным VIX (1990-2013 год), составляет около –0,70. За последние 10 лет (2004-2013 год) она составила -0,75. Корреляция ближе к -1, когда ежедневное изменение VIX измеряется в пунктах, а … Читать далее

Ошибка комбинирования инверсных и маржинальных ETF

от

Когда вы покупаете маржинальный ETF (leveraged ETF), то ожидаете получить прибыль, кратную изменению индекса в нужном вам направлении. Но из-за ошибки комбинирования торгуемых на бирже фондов (Exchange Traded Fund, ETF) вы можете не получить прибыль, которую ожидали. Инверсные и маржинальные ETF могут быть хорошим торговым инструментом для получения прибыли. Но ETF, а особенно маржинальные ETF, … Читать далее

Рубрики ETF

Хеджирование торговых стратегий для VIX ETP c использованием SPY

от

Введение Краткое введение в торгуемые на бирже продукты (Exchange Traded Products, ETP) VIX (из них некоторые – торгуемые на бирже фонды (Exchange Traded Fund, ETF), другие – торгуемые на бирже облигации (Exchange Traded Notes, ETN)). VIX сам по себе не является торгуемым продуктом, можно торговать только фьючерсами VIX. Эти фьючерсы ведут себя не так, как … Читать далее

Рубрики ETF

Цена закрытия относительно дневного диапазона и торговые системы возврата к средней

от

Положение цены закрытия внутри дневного диапазона – это удивительно мощный прогнозирующий показатель прибыли следующего дня для фондовых индексов акций. Цена закрытия относительно дневного диапазона (Closing in Relation to the Trading Day Range, CRTDR или внутренняя сила бара (Internal Bar Strength, IBS)), если вы поклонник труднопроизносимых аббревиатур) вычисляется по простой формуле: CRTDR = (Close-Low)/(High-Low) Он принимает … Читать далее

Как играть VIX в лонг?

от

В отличие от индекса S&P 500 или промышленного индекса Доу Джонса невозможно инвестировать непосредственно в индекс VIX Чикагской опционной биржи (Chicago Board of Options Exchange, CBOE). Некоторые очень умные люди пытались найти лазейку, но в настоящее время нет ни одного способа делать это напрямую с чем-то вроде индексных фондов VIX. Вместо этого вы должны инвестировать … Читать далее

Рубрики ETF

Насколько значащими являются большие процентные движения VIX?

от

За последние несколько недель произошли сногсшибательные процентные движения индекса VIX Чикагской опционной биржи (Chicago Board of Options Exchange, CBOE) – эти движения попали во многие заголовки. В качестве противоядия к поднявшейся шумихе несколько толковых аналитиков VIX отметили: «Помните, что $VIX уже является процентным» — Джаред Вудвард (Jared Woodward) из Condor Options. «$VIX был выше на … Читать далее

Возможна ли торговля по графику эквити?

от

Я считаю, что торговля по графику эквити не такое простое дело, как это может показаться на первый взгляд. Идея кажется достаточно простой – прекращайте торговать, когда ваш график эквити опускается ниже скользящего среднего (или другого параметра). Продолжаете торговлю, когда снова поднимется выше скользящего среднего. Теоретически это должно уменьшить вашу просадку. Только вот то, что я … Читать далее

Как шортить VIX?

от

В отличие от индекса S&P 500 или индекса Доу Джонса, невозможно инвестировать непосредственно в индекс VIX. Я уверен, что некоторые очень умные люди пытались выяснить, как идти в лонг или в шорт на этом вычисляемом индексе волатильности, но в настоящее время нет ни одного способа делать это напрямую. Вместо этого вы должны инвестировать в ценные … Читать далее

Рубрики ETF

Скрытая ликвидность

от

В финансах скрытые пулы ликвидности (также называемые скрытой ликвидностью или просто скрытыми или темными пулами) являются торговым объемом или ликвидностью, которая скрыта от общественности. Большая их часть представляет собой крупные сделки финансовых институтов, которые заключаются за пределами бирж таким образом, чтобы остаться анонимными. Фрагментация финансовых торговых площадок и электронной торговли позволила появиться скрытым пулам, и … Читать далее

Как подготовиться с падению рынка

от

Автор: Intro. Недавно я изучил доходность и дивиденды различных голубых фишек в течение наихудших экономических периодов в истории страны (США, 1929-1933, 1973-1974, 2008-2009) сфокусировавшись на Великой Депрессии. Один из моментов, который был обнаружен: величина потерь, в течение многих больших коррекций рынка, усилена тем фактом, что акции были переоценены на момент, предшествующий серьезным спадам. Для примера, … Читать далее

Фьючерсы и FOREX — действительно ли это игра с нулевой суммой?

от

Являются ли рынки валюты, фьючерсов и акций игрой с нулевой суммой? Большинство из нас слышало это выражение, обсуждаемое разными специалистами. И все же верно ли оно, или даже уместно ли? Я полагаю, что понятие «нулевой суммы» важно для понимания, но все же во многих случаях не уместно. Проблема состоит в том, что понятие «положительной суммы» … Читать далее

Искусство торговли волатильностью

от

Вы боитесь контанго? Графики VIX заставляют ваше сердце биться быстрее? Не бойтесь – эта статья прольет свет на темное искусство торговли волатильностью и поможет вам совершать сделки, которые наполнят ваш портфель постоянной прибылью. VIX – индекс волатильности Наряду с S&P 500 (SPY), VIX – один из самых важных и широко котируемых индексов рынка, а также … Читать далее

Торговые стратегии, которые работают: прорыв цены после консолидации

от

Торговые прорывы после периода консолидации или сокращения диапазона – одна из лучших стратегий для мелких (розничных) форексных и фьючерсных трейдеров. Основная идея состоит в том, что рынки изменяются от периодов с высокой направленной деятельностью и волатильностью (динамика) к периодам затишья (консолидация). Этот цикл повторяется снова и снова почти на каждом активном, волатильном рынке. Стратегия прорыва … Читать далее

Предсказание против арбитража. Реальное применение искусственного интеллекта в высокочастотной торговле.

от

Автор: Intro. В мире искусственного интеллекта (ИИ) мы находимся в тот момент времени, когда использование шаблонов поведения (паттернов) и принятие решений на основе правил становится необходимым компонентом наших жизней. Пока общественное мнение склоняется к тому, что ИИ относится к роботам и научной фантастике, не является секретом, что отдельные разработки становятся частью торговых стратегий. Угур Арслан … Читать далее

Пора инвестировать в Россию?

от

Автор: Intro. Многие глобальные инвесторы избегают инвестирования в российские активы. Несмотря на то, что страна имеет демократические выборы и права на частную собственность с момента падения коммунистического строя в 1991 году, Россия остается изгоем для многих инвесторов по ряду причин. Некоторые из факторов, работающих против России, включают широко распространенное мнение об ущемлении прав человека, политических … Читать далее

Высокочастотный трейдинг на российских биржах: состояние дел

от

Автор: Intro. Особенностью бизнеса высокочастотной торговли является тот факт, что ХФТ фирмы любят собирать так называемые «низко висящие фрукты». Они ищут возможности и, используя свои модели и технологии, собирают их, быстро и эффективно. Это работало хорошо до сих пор, но что случится, если на Европейских и рынках США все низко висящие фрукты будут сорваны? Фирмы … Читать далее

VIX: Что он из себя представляет и как его использовать

от

VIX – индекс, чрезвычайно разрекламированный на CNBC (Consumer News and Business Channel, Канал бизнес новостей) и в финансовых кругах, но что это такое и что он из себя представляет? Может быть, вы слышали, что его назвали «Индексом страха», но это ошибочное обозначение и не точное представление того, чем он является на самом деле. Конечно, бывают … Читать далее

Нулевая ли сумма?

от

Автор: Intro. Довольно часто биржевым трейдерам приходится слышать фразу, что биржевая игра имеет нулевую сумму. То есть, деньги, заработанные на рынке, кем-то потеряны. Противоположная сторона прибыльной сделки всегда в проигрыше. Так ли это на самом деле? Финансовые рынки, в отличие от всевозможных тотализаторов и казино, имеют много функций и назначений. Если бы единственной функцией бирж … Читать далее