Согласно Google Trends, выражение «анализ настроения» (sentiment analysis) в течение последних 5 лет набирает обороты. Настроение здесь понимается как отношение отдельного человека к определенной теме.
В трейдинге настроение можно просто использовать в качестве направленного сигнала, чтобы выяснить, должны ли вы покупать в лонг или продавать в шорт акции в пределах своего портфеля. Наиболее традиционный способ использовать настроение в торговле – это покупать акции в лонг, когда есть позитивная информация о компании, и продавать акции в шорт, когда информация негативная. Типичное поведенческое предположение заключается в том, что, если есть положительная информация о конкретной компании, она побудит трейдеров покупать ее акции, что увеличит цену. В свою очередь, если есть негативная информация, она напугает трейдеров и склонит их к продаже своих акций, что приведет к снижению цены акций этой конкретной компании.
Будучи людьми, мы легко можем интерпретировать настроение конкретной статьи. Однако возникает проблема, когда в нашем портфеле 10 или даже 1000 компаний, большинство из которых часто упоминается в новостях или на тематических страницах в социальных сетях. В среднем взрослый человек читает 300 слов в минуту и у него уходит около 2 минут, чтобы прочитать статью из 600 слов. За 2 минуты 10 ваших портфельных компаний могут быть упомянуты в более чем 100 статьях или получить 100 000 упоминаний в социальных сетях. Человек не может идти в ногу с этой массивной перегрузкой данными, и здесь в игру вступает анализ настроений.
«Корзина слов» (Bag-of-words) является одним из самых традиционных подходов к анализу настроения. На самом базовом уровне он определяет позитивные и негативные слова в статье. Сумма позитивных и негативных слов (при условии, что позитивное слово имеет вес 1,0, а негативное слово вес -1,0) – это и есть уровень настроения. Этот уровень, как правило, нормирован по шкале от 1,0 до -1,0.
Многие количественные хедж-фонды ввели использование анализа настроений в свои торговые стратегии, и эта тенденция растет. За то время, за которое человек прочитает 1 статью и интерпретирует свое отношение к определенному материалу, компьютер может прочитать миллионы статей и определить конкретный уровень настроения или отношения для каждой из них.
С самого начала краткосрочные трейдеры для прогнозирования доходности могут рассчитывать всего лишь на 2 фактора: цену и объем, говорит Эрнест Чен (Ernest Chan), управляющий директор компании Capital QTS. Поэтому добавление настроения в качестве еще одного краткосрочного фактора – это как добавить самолеты к автомобилям и лодкам.
Общая тенденция в количественной торговле – комбинирование данных о настроении с другими типами источников данных, чтобы дать преимущество конкретной стратегии.
«Наша стратегия основана на фундаментальных показателях и использует всю фундаментальную информацию о них в режиме реального времени (новости, предоставление данных Комиссии по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC), и т.д.)» — говорит Игорь Ривин (Igor Rivin), управляющий директор компании Samsara Investments. — «Данные о настроении идеально подходят для нашей стратегии, и добавление их к уже используемым источникам данных помогает нам достичь гораздо лучших приведенных к риску результатов».
Количественные трейдеры становятся более склонными к встраиванию показателей настроений в свои торговые модели, и эта тенденция будет сохраняться в будущем, с ростом числа трейдеров, активно ищущих преимущества на рынке. Многие стартапы соревнуются в этой области, чтобы предоставить количественным трейдерам анализ настроения и другие виды инновационной аналитики для использования в стратегиях. И объем данных неуклонно растет, что делает более привлекательным использование инновационной аналитики, такой как настроение, для генерирования альфы.
Автор: Kumesh Aroomoogan
Источник: How Quant Traders Use Sentiment To Get An Edge On The Market
Другие статьи по теме:
Индекс настроения от Investors Intelligence
Трейдинг деловых и финансовых новостей
Влияние новостей на рыночные цены