Биржевой блог Александра Кургузкина
Автор: xantia. Уважаемые коллеги! Недавно я обратился в представительство скандинавского банка, с просьбой сделать хэдж для определенной суммы денег. В итоге получил следующее предложение: 1. могут захэджировать, но сумма должна быть в 1.5 раза больше 2. непосредственно хэдж будет делать иностранный офис Не могли бы Вы мне пояснить, как именно они будут выполнять хэдж, я … Читать далее
Вы должны избегать покупки торговых систем, потому что обычно нет способа точно знать, как они были разработаны. Есть множество средств для разработки торговых систем, которые используют дата майнинг (data mining), чтобы сгенерировать торговые системы, и которые они заявляют как устойчивые (robust). Однако, в зависимости от того, как это делается, тесты на устойчивость могут быть частью … Читать далее
Автор: xantia. Здравствуйте, коллеги! Я разрабатываю стратегию торговли по объемным спайкам с коротким стопом, в результате тестирования получаю следующие результаты: %profitable = 36% profit factor = 2.76 risk/reward ratio = 5.04 sharpe ratio = 0.37 sortino ratio = 1.55 expectatio = 0.18 немного измененная стратегия %profitable = 64% profit factor = 4.37 risk/reward ratio = … Читать далее
Слепое прочесывание данных (data dredging, data fishing, data snooping, equation fitting, p-hacking) – это использование дата майнинга (data mining) для открытия статистически значимых паттернов в данных без предварительной разработки гипотез, обосновывающих причинность. Процесс дата майнинга в этом случае основан на автоматическом тестировании огромного числа гипотез на единственном наборе данных, исчерпывающим образом ищущих комбинацию переменных, которые … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). По отдельности на VXX (ETF корзина из фьючерсов на VIX с дюрацией в 1 месяц) и VXZ (ETF корзина из фьючерсы на VIX с дюрацией 3 месяца) циклы против S&P 500 не так заметны, а вот на их комбинации проявляется четко и красиво. VXX+VXZ против SPY (ETF на S&P 500), используется … Читать далее
Автор: uralpro. В нескольких статьях мы рассмотрим использование индикатора PIN, который представляет собой вероятность присутствия на рынке так называемых информированных трейдеров. Статьи основаны на работе Paolo Zagaglia «PIN: Measuring Asymmetric Information in Financial Markets with R». Так как вероятность информированной торговли зависит от сделок купли и продажи в течение рабочего дня, в данном цикле мы … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). За последнее время на американских рынках облигации — как treasuries, так и high yield — просели, тогда как акции остаются на прежних уровнях. Посмотрим на парную динамику в паре, нормализованной на волатильность: TLT (treasuries) vs. SPY (акции) HYG (high yield бонды) vs. SPY (акции) Видно, что бонды находятся достаточно низко по … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Собрав супер-стабильный портфель из устойчивых низковолатильных американских акций я немного помедитировал на его нормализованную на волатильность эквити. Заметил следующее: 1. Есть на редкость устойчивая «опорная линия», куда портфель периодически возвращается (красная линия на картинке). 2. Периоды возврата обычно соответствуют периодам бокового рынка на S&P 500 (1990, 1994, 1999-начало 2000, 2002), за … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Люди, практикующие разного рода активный трейдинг, делают это в основном не от хорошей жизни, а от того, что Buy&Hold портфель кажется им смехотворно плохой альтернативой. Взгляните, например, на портрет индекса S&P 500 за последние 20 лет: Целых две ужасных просадки 50% размера, длящиеся годами выходы из просадок – разве может все … Читать далее
Автор: Adjointt. Неоднократно наблюдаю разговоры о том, что-бы применить к торговле криптографию, количественные анализ и пр. на мой взгляд «лабуду», или если не «лабуду» то ее хоть применять следует правильно, что если, например, увлекаешся среднеквадратичными отклонениями, то нужно делать предварительную адекватную нормировку ценового ряда, что-бы потом что-нибудь «не зашкаливало не туда» и тп. Если у … Читать далее
Не так давно Грег Цукерман (Greg Zuckerman) из Wall Street Journal указал на одну из самых больших загадок современной инвестиционной среды: несмотря на значительное отставание, хедж-фонды продолжают привлекать больше инвесторов и большее количество активов под управлением. Это почти как (если заимствовать заголовок статьи Цукермана) «Хедж-фонды продолжают выигрывать, несмотря на потери» (Hedge Funds Keep Winning Despite … Читать далее
Data-mining (интеллектуальный анализ данных) сейчас широко используется в алготрейдинге. Есть несколько мифов по поводу того, как работать с искажениями (bias) data-mining. Мы раскроем пять из них. Что такое искажения data-mining? На высшем уровне, искажения data-mining идут от тестирования множества гипотез на исторических данных. По мере увеличения числа протестированных гипотез, увеличиваются шансы на принятие случайных правил … Читать далее
Автор: GreenBear. С регулярной частотой на различных «трейдерских» ресурсах или форумах появляются люди утверждающие, что они живут с форекса и на нем зарабатывают. В принципе один из таких индивидов и побудил меня разразиться этой статьей (ну если её можно так назвать). Весь негатив который я испытываю к этим людям не передать словами. За последние 5 … Читать далее
Автор: Misha Grigoriev. У меня вопрос, как у начинающего — я архитектор, стратегию придумал, а как реализавывать? Так значит главное програмирование или кто поможет? Спасибо Комментарии: GreenBear: боюсь «реализавывать» никто не возьмется. 🙂 dobrachev: Стратегия сначала придумывается, потом пишется код, потом тестируется и оптимизируется на истории, потом эти результаты признаются неудовлетворительными…и стратегия отправляется в помойку … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Если умело подобрать график с видом на индекс S&P 500, становится очевидно, что рынок страшно перекуплен, там надулся пузырь, который вот-вот неминуемо с грохотом обрушится. Например, такая вот картинка должна вызывать у инвесторов паническую атаку: В одной из прошлых статей я предложил вариант стабильного портфеля из низковолатильных дивидендных акций SO (Southern … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). График ниже показывает, как выглядит премия за риск волатильности для S&P 500. Эта премия определяет разницу между вмененной волатильностью опционов и локальной исторической волатильностью. Конкретно здесь это логарифм отношения VIX к исторической волатильности за 42 дня (2 месяца). Видно, что в среднем опционы оценены выше, чем должны бы исходя из локальной … Читать далее
Автор: uralpro. Трейдеры, которые приобрели мою программу robot_uralpro, спрашивают, можно ли доработать алгоритм для применения его на современном рынке? Напомню, стратегия робота основана на взаимоотношении цен синтетического индекса, составляемого динамически из рыночных цен акций, входящих в индекс РТС, и фьючерса RI. Идея «одноногого» статистического арбитража, реализованного в роботе, будет работать и сейчас, только в том … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Обнаружилось, что стабильные американские акции из устойчивых к циклам секторов (потребительский сектор и utilities), делающих упор на выплату хороших дивидендов, могут показывать значительную сопротивляемость курса акций медвежьим рынкам. Вот, например, портфель из JNJ (Johnson & Johnson), SO (Southern Company) и PEP (Pepsico), дивиденды учтены, ежедневная ребалансировка к волатильности: Шарп 1.12 на … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Соберем простую стратегию — будем занимать позицию, размер и направление которой определяется знаком изменения предыдущего периода. Выросло — идем в лонг, упало — в шорт. Позицию нормируем на месячную волатильность. Соответственно, накопленная эквити будет нам показывать направление автокорреляций в изменениях цены. Эквити растет — значит в цене трендовые свойства, падает — … Читать далее
Автор: uralpro. В настоящее время набирают популярность автоматические алгоритмы, основанные на исследовании «сантимента» (sentiment) — настроения или мнения аналитиков, журналистов, блоггеров и т.д. о той или иной компании, акции которой торгуются на рынке. Одно из таких исследований провел провайдер данных Accern.com и получил интересные результаты. Сбор данных по сантименту проводился только на одном популярном сайте … Читать далее