в ETF

Бездивидендные ETF для акций и облигаций: обходим налог на дивиденды

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).

ETF акций и облигаций обычно платят дивиденды, и тут возникает один неприятный момент – эти дивиденды облагаются налогом, причем сначала его удерживают США (с помощью вашего брокера) по ставке 10%, а потом, если подоходный налог в вашей стране больше, вам по закону полагается доплатить сверху (в России до 13%).

Даже если вы живете в юрисдикции, где прирост капитала налогами не облагается, может оказаться так, что на дивиденды там все равно налог есть (на Кипре так).

Если вам не нужен весь этот геморрой, есть способ избежать дивидендов и связанных с ними налогов и прочих проблем. Все просто – нужно торговать ETF, которые не платят дивиденды. Есть ETF, которые просто реинвестируют входящие от своего портфеля дивиденды обратно в свой портфель. Вам никакие дивиденды не возникают, они просто включаются в рост цены инструмента.

Для S&P 500 таким вариантом может быть любой из плечевых ETF на S&P 500, например SSO (ProShares Ultra S&P500). Там, впрочем, бонусом идет встроенное двойное плечо, но для такого ликвидного инструмента ошибка комбинирования должна быть незначительна, если, конечно, не пересиживать в нем многолетние просадки с сильной волатильностью).

SSO и SPY:

Для Treasury фонда такой альтернативой может быть ZROZ (PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury). Там долгосрочные облигации переупакованы таким образом, что получается нулевой купон. Дюрация там еще даже побольше, чем в TLT, поэтому все вместе дает эффект «плеча» к TLT.

ZROZ и TLT:

Удачи!