Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).
В недавней статье Gary Antonacci Value Investing Redux был упомянут интересный Value ETF — PowerShares Dynamic Large Cap Value ETF (PWV) — чья стратегия отбора основана на динамическом ранжировании по нескольким Value метрикам. Радует, что исторических данных у него относительно много — с 2005 года.
Он устойчиво обгоняет свой бенчмарк в S&P 500 Value (IVE):
Портфель из 50% TLT (20-летние Treasury) и 50% PWV с ребалансировкой к волатильности дает симпатичные результаты (базовый риск 20%):
Средняя ежегодная доходность 18% с максимальной просадкой в 20% в 2009 году. Шарп 1.20, что выше, чем у аналогичного портфеля из TLT и SPY (1.12), и это учитывая, что последние годы Value отставал от широкого рынка:
IVE (large cap value) vs SPY (large cap):
В той статье также упомянут еще более концентрированный Value фонд QVAL, однако запустился он совсем недавно и исторических данных по нему пока нет.
Автор: mehanizator