Алготрейдинг

Слепое прочесывание данных (data dredging, data fishing, data snooping, equation fitting, p-hacking) – это использование дата майнинга (data mining) для открытия статистически значимых паттернов в данных без предварительной разработки гипотез, обосновывающих причинность. Процесс дата майнинга в этом случае основан на автоматическом тестировании огромного числа гипотез на единственном наборе данных, исчерпывающим образом ищущих комбинацию переменных, которые … Читать далее

Автор: uralpro. В нескольких статьях мы рассмотрим использование индикатора PIN, который представляет собой вероятность присутствия на рынке так называемых информированных трейдеров. Статьи основаны на работе Paolo Zagaglia «PIN: Measuring Asymmetric Information in Financial Markets with R». Так как вероятность информированной торговли зависит от сделок купли и продажи в течение рабочего дня, в данном цикле мы … Читать далее

Data-mining (интеллектуальный анализ данных) сейчас широко используется в алготрейдинге. Есть несколько мифов по поводу того, как работать с искажениями (bias) data-mining. Мы раскроем пять из них. Что такое искажения data-mining? На высшем уровне, искажения data-mining идут от тестирования множества гипотез на исторических данных. По мере увеличения числа протестированных гипотез, увеличиваются шансы на принятие случайных правил … Читать далее

Автор: uralpro. Трейдеры, которые приобрели мою программу robot_uralpro, спрашивают, можно ли доработать алгоритм для применения его на современном рынке? Напомню, стратегия робота основана на взаимоотношении цен синтетического индекса, составляемого динамически из рыночных цен акций, входящих в индекс РТС, и фьючерса RI. Идея «одноногого» статистического арбитража, реализованного в роботе, будет работать и сейчас, только в том … Читать далее

Автор: uralpro. В настоящее время набирают популярность автоматические алгоритмы, основанные на исследовании «сантимента» (sentiment) — настроения или мнения аналитиков, журналистов, блоггеров и т.д. о той или иной компании, акции которой торгуются на рынке. Одно из таких исследований провел провайдер данных Accern.com и получил интересные результаты. Сбор данных по сантименту проводился только на одном популярном сайте … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Не так давно я написал небольшой текст о главной проблеме алготрейдинга. Я обозначил ее как нестационарность ценового ряда. Как мне представляется, я недостаточно внятно изложил суть проблемы, поэтому постараюсь исправить это упущение сейчас. Снова повторюсь, что речь идет о торговых стратегиях, неважно алгоритмических или дискреционных, система принятия решений которых опирается на … Читать далее

Автор: uralpro. В прошлой части нами было сделано наблюдение, что для присутствующих на рынке высокочастотных алгоритмов характерна высокая частота отмены биржевых ордеров. В данной статье мы уделим внимание еще одной особенности HFT роботов — малому объему ордеров, генерируемых подобными стратегиями. Автоматические стратегии стараются отсылать биржевые приказы, которые содержат небольшие количества акций или лотов. Маркет мейкеры … Читать далее

Автор: uralpro. Неплохую идею для высокочастотного трейдинга подсказал Kipp Rogers в своем блоге. Идея несложная, но требующая подробного объяснения, поэтому попробую изложить ее в двух статьях. Автор предположил, что лучшее исполнение ордеров, отправленных на биржу, скорее возможно получить, торгуя с трейдерами — людьми, вручную отправляющими приказы, чем с компьютерами, то есть контрагентами с автоматическим выставлением. … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Продолжу свои злобные нападки на алготрейдинг. Не то, чтобы я был сторонником других подходов, и уж тем более интуитивного, но дело вот в чем. В инвестировании/трейдинге для устойчивых результатов очень важно не заниматься заведомой ерундой. Ерунда это всегда повышенные риски и, как минимум, потеря времени. Вычеркните из всего набора доступной инвестору … Читать далее

Автор: uralpro. Интересный подход к предсказанию направления рынка рассмотрен в статье «Using CART for Stock Market Forecasting». Для того, чтобы предугадать движение цены на недельном отрезке используется техника под названием CART (Classification And Regression Trees) — построение классификационного графа (дерева) с целью предсказать значение целевой характеристики (цены) на основании набора объясняющих переменных. CART находит применение … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Дальше я буду писать о классе стратегий, которые строятся вокруг ограниченного куска исторических данных, без привлечения внешних по отношению к цене моделей. То есть все берется из цены. По-моему, весь алготрейдинг, что я видел в интернете, это именно такие стратегии. Берется кусок данных в несколько лет, подгоняется система, начинается торговля. То, … Читать далее

Эффективность. Какое простое слово. В мире современных финансов оно означает, что цены фондового рынка быстро и неукоснительно отражают то, что происходит в деловом мире. Представление об эффективности рынка укоренилось, потому что аналитики считали, что покупатели и продавцы пересматривают свои ожидания относительно будущих результатов компании. Этот пересмотр ожиданий изменяет приведенную к риску стоимость компаний и влияет … Читать далее

Скрытые пулы – это зловеще звучащий термин для частных бирж или форумов для торговли ценными бумагами. В отличие от фондовых бирж, скрытые пулы не доступны инвесторам публично. Еще известные как «скрытые пулы ликвидности», они так названы из-за совершенного отсутствия прозрачности. Скрытые пулы появились, прежде всего, чтобы облегчить торговлю крупными блоками акций институциональным инвесторам, которые не … Читать далее

Автор: Intro. Сейчас на рынках, где доминируют высокочастотные алгоритмы, принято говорить, что доля прибыли для не-ВЧ трейдеров уменьшилась. Ваша прибыль тем больше, чем меньше ваш средний трейд и короче время удержания позиции. Однако, судя по моему опыту, это не совсем обязательно так. Просто адаптируйте свою торговлю к новым условиям рынка и уделяйте больше внимания исполнению … Читать далее

Инвестирование может быть очень эмоциональным. Люди, продукты и история легендарных компаний могут привести к тому, что у инвесторов появляется привязанность к конкретной ценной бумаге. Перспектива получения или потери значительной суммы денег может заставить инвесторов вести себя иррационально. Потенциальные максимумы, минимумы и чувства, связанные с инвестированием, могут затмить конечную цель – зарабатывание денег. Пытаясь сфокусироваться на … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Недавно обратились ко мне люди из EXANTE, попросили попробовать их платформу. Мне уже доводилось слышать о них неплохие отзывы, поэтому повода отказываться я не нашел и стал пробовать. Если вы про них не слышали – это брокер с регистрацией на Мальте, с доступом к куче разных площадок по всему земному шару, … Читать далее

Я много писал о том, как стать финансовым инженером или квантовым аналитиком, но никогда не углублялся в то, какую роль я на самом деле играл в хедж-фонде, а это была работа количественного разработчика (pricing quantitative developer) и то, в чем он принимает участие. Поскольку многие из вас, вероятно, заинтересованы в программировании больше, чем в математике … Читать далее

Глава 4 книги Виктора Нидерхоффера (Victor Niederhoffer) «Университеты биржевого спекулянта» (Education Of A Speculator) начинается так: Существует очень много способов потерять деньги, и очень мало получить их. Возможно, наилучшим способом достижения победы является постичь все пути, способные привести к катастрофе, а затем сосредоточиться на том, как их избежать. Некоторое время назад я писал о своем … Читать далее

Часто начинающие алгоритмические трейдеры, торгующие на розничном уровне, задаются вопросом: есть ли смысл конкурировать с крупными институциональными количественными (quant) фондами? В этой статье я хотел бы привести доводы в пользу того, что вследствие природы институциональной нормативно-правовой базы, организационной структуры и необходимости поддержания отношений с инвесторами, фонды страдают от некоторых недостатков, которые не затрагивают розничных алгоритмических … Читать далее

Глобальный лонг/шорт фонд BlackRock Global Long/Short Equity Fund – мечта компьютекщика, с его способностью идти в одну сторону, когда остальной рынок идет в другую, и он является потенциально ценным дополнением к портфелю. Фонд стоимостью $370 млн. (BDMAX), который 20 декабря отпраздновал год своего существования, является вторым альтернативным взаимным фондом компании BlackRock Inc., разработанным командой Scientific … Читать далее