Алготрейдинг

Автор: uralpro. В нескольких статьях мы рассмотрим использование индикатора PIN, который представляет собой вероятность присутствия на рынке так называемых информированных трейдеров. Статьи основаны на работе Paolo Zagaglia «PIN: Measuring Asymmetric Information in Financial Markets with R». Так как вероятность информированной торговли зависит от сделок купли и продажи в течение рабочего дня, в данном цикле мы … Читать далее

Data-mining (интеллектуальный анализ данных) сейчас широко используется в алготрейдинге. Есть несколько мифов по поводу того, как работать с искажениями (bias) data-mining. Мы раскроем пять из них. Что такое искажения data-mining? На высшем уровне, искажения data-mining идут от тестирования множества гипотез на исторических данных. По мере увеличения числа протестированных гипотез, увеличиваются шансы на принятие случайных правил … Читать далее

Автор: uralpro. Трейдеры, которые приобрели мою программу robot_uralpro, спрашивают, можно ли доработать алгоритм для применения его на современном рынке? Напомню, стратегия робота основана на взаимоотношении цен синтетического индекса, составляемого динамически из рыночных цен акций, входящих в индекс РТС, и фьючерса RI. Идея «одноногого» статистического арбитража, реализованного в роботе, будет работать и сейчас, только в том … Читать далее

Автор: uralpro. В настоящее время набирают популярность автоматические алгоритмы, основанные на исследовании «сантимента» (sentiment) — настроения или мнения аналитиков, журналистов, блоггеров и т.д. о той или иной компании, акции которой торгуются на рынке. Одно из таких исследований провел провайдер данных Accern.com и получил интересные результаты. Сбор данных по сантименту проводился только на одном популярном сайте … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Не так давно я написал небольшой текст о главной проблеме алготрейдинга. Я обозначил ее как нестационарность ценового ряда. Как мне представляется, я недостаточно внятно изложил суть проблемы, поэтому постараюсь исправить это упущение сейчас. Снова повторюсь, что речь идет о торговых стратегиях, неважно алгоритмических или дискреционных, система принятия решений которых опирается на … Читать далее

Автор: uralpro. В прошлой части нами было сделано наблюдение, что для присутствующих на рынке высокочастотных алгоритмов характерна высокая частота отмены биржевых ордеров. В данной статье мы уделим внимание еще одной особенности HFT роботов — малому объему ордеров, генерируемых подобными стратегиями. Автоматические стратегии стараются отсылать биржевые приказы, которые содержат небольшие количества акций или лотов. Маркет мейкеры … Читать далее

Автор: uralpro. Неплохую идею для высокочастотного трейдинга подсказал Kipp Rogers в своем блоге. Идея несложная, но требующая подробного объяснения, поэтому попробую изложить ее в двух статьях. Автор предположил, что лучшее исполнение ордеров, отправленных на биржу, скорее возможно получить, торгуя с трейдерами — людьми, вручную отправляющими приказы, чем с компьютерами, то есть контрагентами с автоматическим выставлением. … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Продолжу свои злобные нападки на алготрейдинг. Не то, чтобы я был сторонником других подходов, и уж тем более интуитивного, но дело вот в чем. В инвестировании/трейдинге для устойчивых результатов очень важно не заниматься заведомой ерундой. Ерунда это всегда повышенные риски и, как минимум, потеря времени. Вычеркните из всего набора доступной инвестору … Читать далее

Автор: uralpro. Интересный подход к предсказанию направления рынка рассмотрен в статье «Using CART for Stock Market Forecasting». Для того, чтобы предугадать движение цены на недельном отрезке используется техника под названием CART (Classification And Regression Trees) — построение классификационного графа (дерева) с целью предсказать значение целевой характеристики (цены) на основании набора объясняющих переменных. CART находит применение … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Дальше я буду писать о классе стратегий, которые строятся вокруг ограниченного куска исторических данных, без привлечения внешних по отношению к цене моделей. То есть все берется из цены. По-моему, весь алготрейдинг, что я видел в интернете, это именно такие стратегии. Берется кусок данных в несколько лет, подгоняется система, начинается торговля. То, … Читать далее

Эффективность. Какое простое слово. В мире современных финансов оно означает, что цены фондового рынка быстро и неукоснительно отражают то, что происходит в деловом мире. Представление об эффективности рынка укоренилось, потому что аналитики считали, что покупатели и продавцы пересматривают свои ожидания относительно будущих результатов компании. Этот пересмотр ожиданий изменяет приведенную к риску стоимость компаний и влияет … Читать далее

Скрытые пулы – это зловеще звучащий термин для частных бирж или форумов для торговли ценными бумагами. В отличие от фондовых бирж, скрытые пулы не доступны инвесторам публично. Еще известные как «скрытые пулы ликвидности», они так названы из-за совершенного отсутствия прозрачности. Скрытые пулы появились, прежде всего, чтобы облегчить торговлю крупными блоками акций институциональным инвесторам, которые не … Читать далее

Автор: Intro. Сейчас на рынках, где доминируют высокочастотные алгоритмы, принято говорить, что доля прибыли для не-ВЧ трейдеров уменьшилась. Ваша прибыль тем больше, чем меньше ваш средний трейд и короче время удержания позиции. Однако, судя по моему опыту, это не совсем обязательно так. Просто адаптируйте свою торговлю к новым условиям рынка и уделяйте больше внимания исполнению … Читать далее

Инвестирование может быть очень эмоциональным. Люди, продукты и история легендарных компаний могут привести к тому, что у инвесторов появляется привязанность к конкретной ценной бумаге. Перспектива получения или потери значительной суммы денег может заставить инвесторов вести себя иррационально. Потенциальные максимумы, минимумы и чувства, связанные с инвестированием, могут затмить конечную цель – зарабатывание денег. Пытаясь сфокусироваться на … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Недавно обратились ко мне люди из EXANTE, попросили попробовать их платформу. Мне уже доводилось слышать о них неплохие отзывы, поэтому повода отказываться я не нашел и стал пробовать. Если вы про них не слышали – это брокер с регистрацией на Мальте, с доступом к куче разных площадок по всему земному шару, … Читать далее

Я много писал о том, как стать финансовым инженером или квантовым аналитиком, но никогда не углублялся в то, какую роль я на самом деле играл в хедж-фонде, а это была работа количественного разработчика (pricing quantitative developer) и то, в чем он принимает участие. Поскольку многие из вас, вероятно, заинтересованы в программировании больше, чем в математике … Читать далее

Глава 4 книги Виктора Нидерхоффера (Victor Niederhoffer) «Университеты биржевого спекулянта» (Education Of A Speculator) начинается так: Существует очень много способов потерять деньги, и очень мало получить их. Возможно, наилучшим способом достижения победы является постичь все пути, способные привести к катастрофе, а затем сосредоточиться на том, как их избежать. Некоторое время назад я писал о своем … Читать далее

Часто начинающие алгоритмические трейдеры, торгующие на розничном уровне, задаются вопросом: есть ли смысл конкурировать с крупными институциональными количественными (quant) фондами? В этой статье я хотел бы привести доводы в пользу того, что вследствие природы институциональной нормативно-правовой базы, организационной структуры и необходимости поддержания отношений с инвесторами, фонды страдают от некоторых недостатков, которые не затрагивают розничных алгоритмических … Читать далее

Глобальный лонг/шорт фонд BlackRock Global Long/Short Equity Fund – мечта компьютекщика, с его способностью идти в одну сторону, когда остальной рынок идет в другую, и он является потенциально ценным дополнением к портфелю. Фонд стоимостью $370 млн. (BDMAX), который 20 декабря отпраздновал год своего существования, является вторым альтернативным взаимным фондом компании BlackRock Inc., разработанным командой Scientific … Читать далее

Автор: Intro. Кто был на конференции Дерекса, тот в курсе, кто такой Хайм Бодек. Прочитал его книжку. Реально, впечатление одно, человека заклинило. Работать на рынке он уже просто не может. Кто смотрел Эйс Вентуру, тот помнит, там был такой персонаж, американский футболист, который промазал решающий мяч и стал во всем винить неправильно повернутый шнуровкой к … Читать далее