Самые умные инвесторы и консультанты, из тех, что я знаю, не принимают инвестиционных решений, основываясь на своем мнении о том, куда двигаются рынки. Вместо этого…
Все, кроме самых непримиримых сторонников Гипотезы эффективного рынка (Efficient markets hypothesis), признают тот факт, что с ценной конфиденциальной информацией можно получить огромную доходность. Таким образом,…
Термин «не заплывать за буйки» означает предупреждение для неопытных пловцов не заплывать за границы безопасной области, отмеченной на пляже. Как отметил Джим Паркер (Jim Parker)…
Теорема о бесконечной обезьяне утверждает, что обезьяна, ударяя случайным образом по клавишам пишущей машинки в течение неограниченно времени рано или поздно напечатает заданный текст, например,…
В малорисковых активах больше риска, чем можно подумать. Наш анализ смотрит на большие классы активов в акциях и инструментах фиксированного дохода, в США и международных.…
Многим нынешним фондам «умной беты» (smart beta) – определим их как альтернативные схемы взвешивания рыночных индексов – не хватает экономической мотивации. То есть, исследователи могут…
Важной частью хорошей инвестиционной стратегии является перебалансировка портфеля. Перебалансировка необходима, потому что движения рынка вызывают медленное изменение подверженной риску доли портфеля. И по мере увеличения…
Многие широко используемые методы формирования портфеля (максимизация коэффициента Шарпа, минимизация волатильности, паритет риска и др.) основываются на том, что с течением времени корреляция является стабильной.…
Один из аргументов в пользу активного управления фондами заключается в том, что в то время как пассивные инвесторы должны жить с неизбежным медвежьим рынком, активные…
Инвестирование на длительный период с целью получения прибыли не ново. Многие инвесторы знают о различных долгосрочных моделях на фондовом рынке, таких как Приведенный к экономическому…
Представляю новую доработку популярного метода рыночной оценки с использованием самых последних данных об отчетной прибыли Standard & Poor’s и усредненных за месяц дневных цен закрытия…
Автор: Intro. Недавно я изучил доходность и дивиденды различных голубых фишек в течение наихудших экономических периодов в истории страны (США, 1929-1933, 1973-1974, 2008-2009) сфокусировавшись на…
Автор: Intro. Многие глобальные инвесторы избегают инвестирования в российские активы. Несмотря на то, что страна имеет демократические выборы и права на частную собственность с момента…
В среде управляющих капиталом и финансовых советников принято называть вложения в индекс “пассивным” инвестированием, а отбор акций “активным” управлением. Этим подразумевается, что вложения в индекс…
Впервые за пятилетнюю историю своей “Ставки на миллион долларов” против “экспертов” Уолл Стрит в победители выходит Уоррен Баффет. В 2008 году, председатель Berkshire Hathaway сделал…
Мир полон неоправдавшихся надежд. Режиссер, который снимает восхитительный фильм, но больше никогда не сможет повторить подобный успех; нападающий, который провел один или два превосходных сезона,…