Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). За последнее время на американских рынках облигации – как treasuries, так и high yield – просели, тогда как акции остаются на…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Люди, практикующие разного рода активный трейдинг, делают это в основном не от хорошей жизни, а от того, что Buy&Hold портфель кажется…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Обнаружилось, что стабильные американские акции из устойчивых к циклам секторов (потребительский сектор и utilities), делающих упор на выплату хороших дивидендов, могут…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). ETF на одно-месячную волатильность VXX иногда используют для хеджирования экспозиции к S&P500. Однако в среднем VXX представляет собой примерное приближение к…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). ETF акций и облигаций обычно платят дивиденды, и тут возникает один неприятный момент – эти дивиденды облагаются налогом, причем сначала его…
Превосходные результаты низковолатильных акций были описаны в литературе еще в 1970-е годы. Фишер Блэк (Fischer Black) был одним из авторов среди некоторых других. Это произошло…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). В последнее время много говорят об Уоррене Баффетте, его фонду Berkshire Hathaway исполнилось 50 лет. Давайте сравним количественные value ETF с…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Резкая коррекция в долгосрочных гособлигациях (TLT, ZROZ, IEF) дает еще одну возможность усилить позиции в них, для парной игры против акций…
Автор: Alim Cap. Механизатор ранее предложил несколько идей по выбору страны для инвестирования (Индонезия против всего мира и др.). Продолжим развивать тему. В фокусе внимания…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Рассматривая фонды ETF качественных активов для развивающихся рынков я обратил внимание на фонды низкой волатильности: PowerShares S&P Em Mkts Low Volatil…
Недавно Alpha Architect опубликовала хорошее резюме одной академической работы, которая связывает доходность корпоративных облигаций с доходностью акций. Авторы считают, что доходность акций может предвосхищать доходность…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Где-то с год назад в этой статье я отметил накопившийся перекос пары TLT/SPY (20-летние гособлигации США против акций США) и потенциал…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). В недавней статье Gary Antonacci Value Investing Redux был упомянут интересный Value ETF – PowerShares Dynamic Large Cap Value ETF (PWV)…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Так выглядит картинка для приведенного к волатильности портфеля из SPY и VXZ (который представляет корзину VIX фьючерсов с 3 месячным горизонтом):…
Фонд XIV от VelocityShares и его родственный фонд ZIV разработаны так, что они растут, когда волатильность S&P 500 падает. XIV имеет более короткий временной горизонт…
Страновые торгуемые на бирже фонды (Exchange Traded Fund, ETF) стали чрезвычайно популярными у инвесторов, поскольку они воплощают многие преимущества этого универсального класса активов, такие как…
Чем больше я набираюсь опыта, тем больше понимаю, насколько непостоянными могут быть рынки. Всегда развиваются и изменяются. Держат краткосрочных трейдеров в напряжении. Достаточно сложно искать…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Разные подходы к отбору акций в ETF акций малой капитализации приводят к интересным результатам. На картинке ниже показана динамика пары VB…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Посмотрим на относительную динамику трех разных ETF, представляющих разные срезы европейского рынка акций. 1. ETF акций большой капитализации SPDR FEZ, отслеживающий…
На мой взгляд, нововведения в области ETF (Exchange Traded Fund, торгуемый на бирже фонд) почти всегда идут в области доступа. Под доступом я подразумеваю продолжающуюся…