Хеджирование портфеля не дешевое развлечение, но мы не должны путать издержки хеджирования с инструментами, которые делают хеджирование возможным. О волатильности писали как о классе активов…
Инвестиционные фонды недвижимости (real estate investment trust, REIT) обладают уникальными характеристиками, которые делают их отличным вариантом для диверсификации портфеля. Результаты работы REIT находились на одном…
Всем известно, что на значительных рыночных коррекциях фонды лонговой волатильности вроде VXX, TVIX и UVXY взлетают, а обратные фонды вроде XIV или SVXY – рушатся.…
Торгуемые на бирже фонды (exchange-traded funds, ETF) были запущены как аналог низкозатратных фондов, отслеживающих индекс. Единственными ETF, доступными в 1990-е года, были те, которые отслеживали…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). О том, что treasuries перепроданы, а корпоративные спрэды раздуты высказались уже много кто. Однако ситуация оставалсь под вопросом до декабрьского заявления…
Cambria ETF Trust и его инвестиционный управляющий компания Cambria Investment Management 3 декабря 2013 года запустили фонд Cambria Foreign Shareholder Yield ETF (FYLD). FYLD, включенный…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Увидел недавно у Фабера интересный график, из которого следует, что акции высокой дивидендной доходности (dividend yield) в последние годы оказались рынком…
Поговорим об импульсных (или относительной силы) ETF (Exchange Traded Fund, торгуемый на бирже фонд) компании Dorsey Wright: DWAS и PDP. Эти фонды создавались вокруг импульсной…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Многие уже в курсе, что почти постоянно присутствующее на фьючерсах VIX контанго часто приводит к успеху стратегии шорта VIX через фьючерсы…
В одной из статей в The Wall Street Journal поднимается вопрос о росте популярности стратегий низкой волатильности как во взаимных фондах, так и в торгуемых…
Ошибка отслеживания может быть полезной для оценки эффективности фонда и метрикой для сравнения, но она также может и отвлекать внимание, особенно при неправильном использовании. В…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Для того, чтобы работать с временной кривой VIX-фьючерсов, крайне полезно знать коэффициенты, с которыми волатильность индекса VIX передается на производные от…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). На VIX-продуктах (деривативах и ETF, которые из этих деривативов собираются) имеется очень интересное для трейдера преимущество от почти постоянного контанго временной…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Этот ETF раскладывает активы таким образом: 60% в акции, 40% в бонды. Поскольку фонд торгуется с 2000 года, можно оценить относительную…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Для долгосрочного инвестирования на финансовых рынках обычно советуют составлять портфель “40/60”, где 40% активов идут на высоковолатильные фондовые рынки, а остальные…
Существует две формы инсайдерской торговли. Нечестная форма, которая заключается в публикации статей с привлекающими внимание заголовками, и форма, которая имеет отношение к покупке высокопоставленными руководителями…
Непредсказуемый характер фондового рынка затрудняет принятие решения о том, следует ли идти в лонг или продавать в шорт. Трейдеры, которые гонятся за краткосрочной тенденцией без…
Существующие ETF (Exchange Traded Fund, торгуемый на бирже фонд), связанные с фондовыми индексами США, приближаются к насыщению, предоставляя доступ ко многим повторяющимся индексам. Некоторые из…
Учитывая растущую популярность ETF (Exchange Traded Fund, торгуемый на бирже фонд), вы можете подумать, что индексные инвесторы влюбились в этот инвестиционный инструмент. Даже при том,…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). В недавней статье о парном трейдинге XIV против VXX я показал, что ошибка комбинирования плечевых и инверсных ETP может быть источником…