Стратегии

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Набрался уже квартал работы на Америке, получились кое-какие результаты, решил подвести итоги. Последние несколько месяцев активно копал волатильность и опционы, сделал достаточную кодовую базу для исследований, тестирования и торговли, собрал опционного оценщика, в общем получился небольшой “фреймворк”. В результате добавил к своему портфелю две рабочие системы. По рабочим системам 1. Система … Читать далее

Успешная проверка алгоритмических торговых стратегий на исторических данных. Часть 1: Ошибки, оказывающие влияние Часть 2: Пакеты программного обеспечения для бэктестирования Часть 3: Операционные издержки В предыдущих частях мы обсудили статистические и поведенческие ошибки, которые оказывают влияние на результаты нашего бэктестиования. Мы также обсудили пакеты программ для бэктестиования: Excel, MATLAB, Python, R и C++. В этой … Читать далее

Большой гэп на открытии должен подсказать трейдеру, что первые два часа дня могут быть необычно волатильными и предоставлять превосходные возможности для торговли. Вопрос таков: продолжится ли моментум в направлении гэпа или гэп закроется? Правильный ответ означает хороший доход для проворного трейдера. В этой статье мы исследуем как первые 15-20 минут дня после гэпа могут быть … Читать далее

Несколько лет назад один немецкий миллиардер начал парный трейдинг с двумя классами акций Volkswagen. Кончилось тем, что он бросился под поезд. Стратегия парного трейдинга – покупка одной акции против продажи другой внутри одного сектора – выглядит привлекательной в теории, но может стать настоящим убийцей вашего портфеля. Вот как это работает: когда вы торгуете акции парой, … Читать далее

De Groot, Huij и Zhou из Robeco Quantitative Strategies и Erasmus University (Роттердам, Нидерланды) измерили прибыльность реверсивных стратегий (или стратегий возврата к среднему (mean reversion)), относящихся к различным сегментам капитализации фондового рынка США. Они анализировали акции с 1990 по 2009 год. Их реверсивные портфели составлялись с помощью ежедневной сортировки всех доступных акций в пять портфелей … Читать далее

Перевод: Intro. Во Вторую мировую войну не все английские бомбардировщики возвращались на базу. На тех, что возвращались, было множество пробоин от зениток и истребителей на крыльях и хвосте. Значит ли это, что в этих местах нужно больше брони? Конечно же нет: как раз эти места достаточно защищены, их повреждение не было критичным для самолета. Самолёт, … Читать далее

Автор: Денис Фрейлик. Всем привет! В прошлой статье я рассказывал о том, что такое айсберг, попытался объяснить, как его заметить в стакане. Читайте здесь: Айсберги в трейдинге. Часть 1. В минувшей битве трейдеров 21 апреля я занял 3 место: удалось заработать только 2 616 рублей. Теперь нахожусь в самой неудобной позиции: высока вероятность вылета из … Читать далее

Может показаться несколько ироничным, что мы будем тут обсуждать бестселлер Нассима Талеба “Антихрупкость”, поскольку большинство алгоритмических торговых стратегий основываются на предсказании, а Талеб их не одобряет. Предсказания, по Талебу, “хрупки” — они склонны быть предвзятыми (предвзятый отбор данных), и случайный Черный Лебедь рано или поздно сметет небольшой накопленный правильными ставками доход. Тем не менее, под … Читать далее

Много лет назад в телефонном интервью один портфельный менеджер спросил меня “Как вы считаете, для трейдинга какие модели более мощные: линейные или нелинейные?”. Будучи молодым и неопытным, я не колеблясь ответил “Нелинейные!”. Тогда я не знал, что это тот самый вопрос, который отделяет мужчин от мальчиков в царстве количественного трейдинга. Последующий опыт показал мне, что … Читать далее

Обнаруживают ли некоторые календарные месяцы тенденцию к продолжению движения фондового рынка (импульс) или к смене направления с большей вероятностью, чем другие? Чтобы проверить это, соотнесем изменение индекса американских акций за каждый календарный месяц с предшествующими 3, 6 и 12 месяцами. Используя ежемесячные цены закрытия индекса S&P 500 с декабря 1949 (для 1949 года используем открытие … Читать далее

В это время каждый год поднимает голову торговая стратегия «Продать в мае и уйти». Трудно согласиться с идеей, что у такого простого подхода может быть такая способность прогнозирования, но результаты (на первый взгляд) говорят сами за себя. Я размышлял о том, как лучше всего осуществить стратегию по шагам. Мысли … «Продать в мае и уйти» … Читать далее

Одной из самых полезных концепций при проектировании торговых стратегий является идея о взаимосвязанности и взаимозависимости основных рынков. Эта мысль в частности применима для взаимосвязи между акциями и облигациями. Взаимосвязь акций и облигаций – обзор основных понятий С одной стороны управляющие активами относятся к акциям и облигациям как к основным вариантам вложения активов. Действительно, многие инвестиционные … Читать далее

Положение цены закрытия внутри дневного диапазона – это удивительно мощный прогнозирующий показатель прибыли следующего дня для фондовых индексов акций. Цена закрытия относительно дневного диапазона (Closing in Relation to the Trading Day Range, CRTDR или внутренняя сила бара (Internal Bar Strength, IBS)), если вы поклонник труднопроизносимых аббревиатур) вычисляется по простой формуле: CRTDR = (Close-Low)/(High-Low) Он принимает … Читать далее

Я считаю, что торговля по графику эквити не такое простое дело, как это может показаться на первый взгляд. Идея кажется достаточно простой – прекращайте торговать, когда ваш график эквити опускается ниже скользящего среднего (или другого параметра). Продолжаете торговлю, когда снова поднимется выше скользящего среднего. Теоретически это должно уменьшить вашу просадку. Только вот то, что я … Читать далее

Являются ли рынки валюты, фьючерсов и акций игрой с нулевой суммой? Большинство из нас слышало это выражение, обсуждаемое разными специалистами. И все же верно ли оно, или даже уместно ли? Я полагаю, что понятие «нулевой суммы» важно для понимания, но все же во многих случаях не уместно. Проблема состоит в том, что понятие «положительной суммы» … Читать далее

Торговые прорывы после периода консолидации или сокращения диапазона – одна из лучших стратегий для мелких (розничных) форексных и фьючерсных трейдеров. Основная идея состоит в том, что рынки изменяются от периодов с высокой направленной деятельностью и волатильностью (динамика) к периодам затишья (консолидация). Этот цикл повторяется снова и снова почти на каждом активном, волатильном рынке. Стратегия прорыва … Читать далее

Автор: Intro. Довольно часто биржевым трейдерам приходится слышать фразу, что биржевая игра имеет нулевую сумму. То есть, деньги, заработанные на рынке, кем-то потеряны. Противоположная сторона прибыльной сделки всегда в проигрыше. Так ли это на самом деле? Финансовые рынки, в отличие от всевозможных тотализаторов и казино, имеют много функций и назначений. Если бы единственной функцией бирж … Читать далее

Автор: Салимжан Бижанов. Как известно, управляющие фондами в большинстве своём в долгосрочной перспективе не могут «обыграть» индексы рынков (например, российские ММВБ и РТС). Поэтому один из известных способов инвестирования — это инвестирование в индекс. Т.е. это такое пассивное инвестирование без отбора каких-либо отдельных фундаментально недооценённых бумаг, идей, а просто инвестирование в широкий рынок. Формы инвестирование … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Всем известна гипотеза, по которой движение цены на графике является не более, чем хаотичным блужданием. Большинство трейдеров с ней, конечно, не согласны. Одни просто потому, что надеются на лучшее — надо же во что-то верить. Другие потому, что в совершенстве овладели искусством штамповки переподогнанных граалей и по этой причине искренне заблуждаются. … Читать далее

Многие трейдеры приходят на рынок с верой, что хорошие торговые идеи должны быть сложными. Трейдеры погружаются в тайные теории, современные математические подходы, или в очень индивидуальные подходы, которые может распознать только глаз с природным талантом и 10000 часов, проведенные за экраном (выберете сами). Мы считаем, что простота часто является лучшим подходом. Простота может сработать по … Читать далее