Этот анализ построен на исследовании, представленном в статье «Как получать прибыль от ошибок других инвесторов: Изучение движение цены в индексе SP500 (SPY)», чтобы продемонстрировать, как можно использовать простую информацию для создания сильных торговых преимуществ. Если вы еще не читали вышеуказанную статью (или вам нужно освежить ее в памяти), я предлагаю прочитать ее, прежде чем погружаться в эту статью.
В упомянутой выше статье мы отметили, что ожидаемая прибыль для ETF S&P 500 получается выше, если рынок закрылся плохо (например, если рынок закрылся в нижних 50% дневного торгового диапазона). Используемый входящий сигнал создавался для входа при закрытии в тот же самый торговый день, когда этот сигнал был произведен.
В этой статье мы будем использовать основной принцип торговли на колебаниях, описанный выше, но будем смотреть на вход в сделку или на открытии следующего дня, или на падении ниже цены открытия.
Основная торговая идея, которую мы будем анализировать:
— если рынок закрывается в нижних 20% сегодняшнего торгового диапазона, то покупайте на следующий день (используя дополнительные факторы входа, которые мы будем анализировать в этой статье);
— выход при закрытии в тот же самый день.
Заметьте, что в этом исследовании мы будем использовать фьючерсы S&P 500 (символ ES). Поскольку этот фьючерсный контракт основан на том же самом основном индексе, что и SPDR S&P500 ETF (SPY), и оба продукта высоколиквидные, то результаты для SPY ETF будут аналогичными.
Давайте начнем с анализа набора правил входа при завтрашнем открытии, описанного выше. Мы определим бенчмарк для сравнения среднесуточных результатов в течение анализируемого периода, а так же правило «покупать при закрытии». Вот результаты:
Фьючерсные контракты S&P 500: Покупки при открытии и продажа при закрытии – за все дни и после вчерашнего закрытия в нижних 20% этого диапазона
Если вы рассмотрите таблицу выше, то становится ясно, что средняя прибыль (от открытия к закрытию в обычные торговые часы) после низкого закрытия значительно больше, чем прибыль за все дни. Однако заметьте, что средняя прибыль ниже, чем при использовании стратегии «покупать при закрытии».
Правило «покупать после закрытия в нижних 20%» является подходом «покупать при краткосрочном падении». Давайте далее рассмотрим этот принцип. Что, если вместо того, чтобы покупать по цене открытия на следующий день, мы купим по лимитным ордерам, установленным на некотором расстоянии ниже цены открытия? Проанализируем идею «покупать при падении ниже цены открытия» по диапазону параметров в сочетании с нашей основной идеей («покупать после закрытия в нижних 20%»). Это поможет нам раскрыть потенциальную взаимосвязь и провести анализ для взаимодействия.
Фьючерсные контракты S&P 500: Покупка при падении ниже цены открытия после закрытия в нижних 20%
Из диаграммы, представленной выше, ясно, что есть последовательная, положительная связь между величиной падения, вызывающей сигнал покупки, и ожидаемой прибылью до конца дня. Для тех из вас, кто не знаком с анализом краткосрочных торговых идей – ожидаемая стоимость для уровней сильных падений чрезвычайно высока в течение этого периода владения.
Вот таблица с данными, которая содержит дополнительную информацию:
Покупка при падении ниже цены открытия в диапазоне величины падения фьючерсных контрактов S&P 500
Одна вещь, которую мне нравится проверять при анализе торговой стратегии – симметричны ли результаты. Вместо того, чтобы покупать при падении после закрытия в нижних 20% ежедневного диапазона, давайте проверим что выйдет при покупке при падении после закрытия в верхних 80%. Мы будем использовать диаграмму разброса для анализа результатов покупки при падении ниже цены открытия на различных уровнях:
Контракты S&P 500: Покупка при падении ниже цены открытия после закрытия в верхних 80%
Наше первое наблюдение состоит в том, что все значения отрицательны, и что есть положительная связь между значением падения и величиной потерь приблизительно на двадцать пунктов величины падения. Это предполагает, что покупка при падении после высокого закрытия и владение до закрытия текущего дня не является хорошей стратегией. Это согласуется с результатами из нашей предыдущей статьи.
Использование заемного капитала, присущее фьючерсным контрактам, мешают графически представлять результат. Я попытался обойти эту проблему, представляя совокупный доход на полностью финансируемом счете фьючерса (или, совокупный доход на условной стоимости фьючерсного контракта). Восемь пунктов используются в качестве величины «падения ниже цены открытия». На этом графике показаны два важных принципа торговли:
— крайне важно наращивать прибыль в течение долгого периода времени, чтобы обрести богатство;
— как можно использовать маленькие преимущества для создания существенной прибыли в течение долгого времени.
Покупка восьми пунктов ниже цены открытия после закрытия в нижних 20% (фьючерсные контракты S&P 500, 2001-2012)
Целью статьи не является представление идеальной или окончательной торговой стратегии. Скорее, идея состоит в том, чтобы выдвинуть на первый план торговые понятия, которые имеют ценность и могут быть использованы для создания выгодных торговых преимуществ. Вышеупомянутая стратегия не является обособленным подходом. Скорее, это идея, которую лучше всего использовать в качестве части стратегий портфеля, используемых подобный аналитический метод.
Автор: Nat Stewart
Источник: Swing trading tactics: Buying after a low close in S&P 500 Futures (ES) and ETF (SPY)
Комментарии:
Andrew Kartashov: все очень хорошо и аккуратно. Но не производит впечатления на крутых игроков. =) За 10 лет по гшрафику + меньше чем 100% … скушно, и несколько лет в нуле есть.
А так — приятный материал, к нему добавить свою более прохордную идею и можно в путь.