Биржевой блог Александра Кургузкина
В отличие от индекса S&P 500 или индекса Доу Джонса, невозможно инвестировать непосредственно в индекс VIX. Я уверен, что некоторые очень умные люди пытались выяснить, как идти в лонг или в шорт на этом вычисляемом индексе волатильности, но в настоящее время нет ни одного способа делать это напрямую. Вместо этого вы должны инвестировать в ценные … Читать далее
В финансах скрытые пулы ликвидности (также называемые скрытой ликвидностью или просто скрытыми или темными пулами) являются торговым объемом или ликвидностью, которая скрыта от общественности. Большая их часть представляет собой крупные сделки финансовых институтов, которые заключаются за пределами бирж таким образом, чтобы остаться анонимными. Фрагментация финансовых торговых площадок и электронной торговли позволила появиться скрытым пулам, и … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Понадобилось мне получить непрерывный поток данных по фьючерсу на VIX, так чтобы склейка была без разрывов на экспирациях. Дневки по контрактам лежат на сайте биржи. Качаем все, складываем все в одну папку. В контракте K08 есть ошибка в данных, удаляем там предпоследнюю строку. Открываем свой любимый Java IDE, подключаем библиотеку Guava, … Читать далее
Автор: Intro. Недавно я изучил доходность и дивиденды различных голубых фишек в течение наихудших экономических периодов в истории страны (США, 1929-1933, 1973-1974, 2008-2009) сфокусировавшись на Великой Депрессии. Один из моментов, который был обнаружен: величина потерь, в течение многих больших коррекций рынка, усилена тем фактом, что акции были переоценены на момент, предшествующий серьезным спадам. Для примера, … Читать далее
Являются ли рынки валюты, фьючерсов и акций игрой с нулевой суммой? Большинство из нас слышало это выражение, обсуждаемое разными специалистами. И все же верно ли оно, или даже уместно ли? Я полагаю, что понятие «нулевой суммы» важно для понимания, но все же во многих случаях не уместно. Проблема состоит в том, что понятие «положительной суммы» … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Когда вы пытаетесь построить некую модель, которая предсказывала бы будущее изменение цены, она обычно выглядит так: на вход подаются какие-то факторы, полученные из ценовых данных, например индикаторы какие-нибудь, а на выходе имеем оценку сдвига цены, ну, например, за день. Обычно вашей первой мыслью на этом пути будет использовать изменения цен как … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). В предыдущей статье я сделал попытку играть нормированный на волатильность индекс против оригинального. Но потом я немного подумал, и решил, что правильный способ делать такие вещи — это играть пару «инструмент, нормированный на быструю волатильность» против «инструмент, нормированный на медленную волатильность». И быстрая волатильность и медленная имеют в итоге одно и … Читать далее
Вы боитесь контанго? Графики VIX заставляют ваше сердце биться быстрее? Не бойтесь – эта статья прольет свет на темное искусство торговли волатильностью и поможет вам совершать сделки, которые наполнят ваш портфель постоянной прибылью. VIX – индекс волатильности Наряду с S&P 500 (SPY), VIX – один из самых важных и широко котируемых индексов рынка, а также … Читать далее
Торговые прорывы после периода консолидации или сокращения диапазона – одна из лучших стратегий для мелких (розничных) форексных и фьючерсных трейдеров. Основная идея состоит в том, что рынки изменяются от периодов с высокой направленной деятельностью и волатильностью (динамика) к периодам затишья (консолидация). Этот цикл повторяется снова и снова почти на каждом активном, волатильном рынке. Стратегия прорыва … Читать далее
Автор: Intro. В мире искусственного интеллекта (ИИ) мы находимся в тот момент времени, когда использование шаблонов поведения (паттернов) и принятие решений на основе правил становится необходимым компонентом наших жизней. Пока общественное мнение склоняется к тому, что ИИ относится к роботам и научной фантастике, не является секретом, что отдельные разработки становятся частью торговых стратегий. Угур Арслан … Читать далее
Автор: Intro. Многие глобальные инвесторы избегают инвестирования в российские активы. Несмотря на то, что страна имеет демократические выборы и права на частную собственность с момента падения коммунистического строя в 1991 году, Россия остается изгоем для многих инвесторов по ряду причин. Некоторые из факторов, работающих против России, включают широко распространенное мнение об ущемлении прав человека, политических … Читать далее
Автор: Intro. Особенностью бизнеса высокочастотной торговли является тот факт, что ХФТ фирмы любят собирать так называемые «низко висящие фрукты». Они ищут возможности и, используя свои модели и технологии, собирают их, быстро и эффективно. Это работало хорошо до сих пор, но что случится, если на Европейских и рынках США все низко висящие фрукты будут сорваны? Фирмы … Читать далее
VIX – индекс, чрезвычайно разрекламированный на CNBC (Consumer News and Business Channel, Канал бизнес новостей) и в финансовых кругах, но что это такое и что он из себя представляет? Может быть, вы слышали, что его назвали «Индексом страха», но это ошибочное обозначение и не точное представление того, чем он является на самом деле. Конечно, бывают … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Недавно я написал статью, где предложил нормировать позицию по SPY ETF на волатильность, это дало положительный эффект. Однако я упустил из виду важный момент — по SPY начисляются ежеквартальные дивиденды, и стало быть в случае их реинвестирования график будет еще более интересным. С реинвестированием дивидендов получаем следующие «синтетические» инструменты. Просто SPY … Читать далее
Автор: Intro. Довольно часто биржевым трейдерам приходится слышать фразу, что биржевая игра имеет нулевую сумму. То есть, деньги, заработанные на рынке, кем-то потеряны. Противоположная сторона прибыльной сделки всегда в проигрыше. Так ли это на самом деле? Финансовые рынки, в отличие от всевозможных тотализаторов и казино, имеют много функций и назначений. Если бы единственной функцией бирж … Читать далее
Автор: Intro. Гринвичский круглый стол опубликовал интересное исследование «Практика альтернативного инвестирования. Как избежать ошибок». В нем рассмотрено, как выбирать управляющего, какие при этом учитывать тревожные сигналы и какие потенциальные проблемы могут возникнуть. Было исследовано множество фондов, которые потеряли деньги, и предложены варианты, как инвесторы могли бы распознать надвигающиеся проблемы и минимизировать потери. Данная работа предназначена … Читать далее
Как ни парадоксально, в последние годы VIX ETF, ETN и фьючерсные контракты, были как одной из самых больших торговых возможностей для индивидуальных инвесторов, так и одной из больших возможностей потерять деньги всех времен. Причина этого парадокса проста: в отличие от акций, облигаций, или даже стандартного товарного фьючерсного контракта, у продуктов на волатильность нет в основании … Читать далее
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Недавняя статья Как значительно улучшить инвестирование в индексы! навела меня на мысль попробовать более “гладкий” подход, при котором индексный портфель плавно нормировался бы на текущую волатильность. В качестве текущей волатильности я взял дневной диапазон бара: log( High / Low ), усредненный за 1, 2, 4… 32 прошедших дня. Для дневок SPY … Читать далее
Мы считаем, что VIX фьючерсы и VIX ETN (VXX) в настоящее время для индивидуальных трейдеров представляют одну из лучших возможностей получения прибыли. Что представляет собой VIX фьючерсы? Всегда лучше обратиться к первоисточнику. Формулировка образовательного сайта Чикагской биржи опционов (Chicago Board Options Exchange, CBOE) такова: «Индекс волатильности CBOE основан на ценах опционов индекса S&P 500 в … Читать далее
Автор: Салимжан Бижанов. Как известно, управляющие фондами в большинстве своём в долгосрочной перспективе не могут «обыграть» индексы рынков (например, российские ММВБ и РТС). Поэтому один из известных способов инвестирования — это инвестирование в индекс. Т.е. это такое пассивное инвестирование без отбора каких-либо отдельных фундаментально недооценённых бумаг, идей, а просто инвестирование в широкий рынок. Формы инвестирование … Читать далее