Автор: Александр Кургузкин (mehanizator).
Ниже приведен портфель, состоящий из трех ETF: SPY для акций, VXX и VXZ для волатильности. Каждая часть портфеля нормирована на локальную волатильность.
С января 2015, волатильность снижалась несмотря на то, что индекс S&P 500 топтался на одних и тех же уровнях. На картинке выше я вижу хороший шанс на разворот тенденции, на то, что пара «акции против волатильности» развернет динамику. Либо волатильность выстрелит вперед снижающихся акций — смотрите на ноябрь-январь как на образец — либо рынок начнет расти как-то так, что волатильность будет оставаться достаточно высокой и с плоской временной структурой. Я понимаю, что последний вариант выглядит странно, но кто его знает.
В любом случае, сейчас неплохой момент для того, чтобы держать продукты на волатильность просто для страховки от падения рынка. Есть хорошие шансы на то, что в этот раз вас за это не накажет злобное VIX-контанго.
Автор: Александр Кургузкин (aka mehanizator)
Комментарии:
EdgeStone: Александр, в светп последних завалов фонды в штатах, как это отразилось на приведенном в посте портфеле?
Вы, получается,очень вовремя точно спрогнозировали рост волы?
Может привести вот этот ваш график, уже на сегодня, когда волатильность уже выросла и акции упали?
mehanizator: Пожалуйста: https://i.gyazo.com/378c32266471ccd2c614e25c48fa5da2.png
EdgeStone: Спасибо большое!!
Минимум этого спрэда вы спрогнозировали филигранно точно ))
Интересно, что дальше то будет, вола вроде вниз пошла, цены вверх,
наверное как раз возможен тот странный вариант, рост на стабильно высоко воле, или как думаете?
mehanizator: Я думаю после такого падения сначала должен быть боковик на высокой волатильности.
EdgeStone: Надоели уже эти бокоики на SnP, тренда хочется хорошего ))
mehanizator: Так вот же только что прошел 🙂
Surchik: А как построить этот график?, у меня не как не получается
mehanizator: Уже почти на другой стороне:
https://i.gyazo.com/65dee5f921c50653349927a41a210d24.png