Биржевой блог Александра Кургузкина
Long/Short В статье “Альтернативная стратегия продажи покрытого колла” мы рассмотрели использование покрытого колла в деньгах для сбора временной премии и увидели, каким образом продажа внутренней стоимости совместно с временной дает лучшую стратегию покрытого колла. Если акция падает после того, как вы вошли в позицию, у вас значительно более широкая зона потенциальной прибыли. Потери отодвинуты на более … Читать далее
Всегда есть искушение рассматривать годовую доходность торговли как самый главный показатель. Однако, появляется много проблем, если рассматривать исключительно этот параметр. Не всегда бывает просто получить цифры доходности некоторых стратегий. Это особенно верно для ненаправленных стратегий, использующих плечо. Эти факторы делают сложным сравнение двух стратегий, основываясь только на их доходности. Кроме того, если у нас есть … Читать далее
Если вы активно торгуете опционами SPY, вы должны взглянуть на SPX и SPXpm опционы CBOE — они могут сберечь вам деньги и упростить работу. Сначала о деньгах. — они 10-кратного размера SPY оцпионов, что уменьшит ваши комиссионные. Их цена примерно 10 раз больше эквивалентных SPY опционов. — налогообложение как у контрактов секции 1256 — примерно … Читать далее
Стратегии продажи покрытого колла могут быть полезны для получения прибыли на боковых рынках и, при некоторых сценариях, они могут дать большую отдачу с меньшим риском, чем их базовый актив. В этой статье вы научитесь применять плечо с целью еще больше увеличить эффективность на капитал и потенциальную прибыль. Три способа применть такую стратегию используют разные типы … Читать далее
Наверное, самая активно используемая опционная стратегия, кроме простых покупки колла или пута — это покрытый колл. Как большинство людей определит ее, эта стратегия включает продажу опциона колл против позиции по акции. Обычно позиция по акции уже держится, а к ней продается опцион. Или инвестор сразу покупает акции (100 акций или другой мультипликатор) и продает один … Читать далее
В книгах по опционной торговле продажу покрытого колла представляют как стандартную стратегию. Но есть другая версия продажи покрытого колла, о которой вы, возможно, не знаете. Она включает продажу покрытого колла “в деньгах” и предоставляет трейдеру два больших преимущества: лучшая защита от падения рынка и значительно больший потенциальный диапазон прибыли. Дальше мы объясним, как стратегия работает. … Читать далее
Стратегии возарата к среднему были популярны с 2009. Они показывали себя очень хорошо за прошлые 10 лет, причем даже во время медвежьего рынка 2008-2009. Разные версии были популяризированы, в основном Larry Connors и Cezar Alvarez и блоггерами такими как David Varadi (www.cssanalytics.com) и Michael Stokes(marketsci.wordpress.com). Кто-то использует RSI индикатор, кто-то краткосрочную простую скользящую среднюю, кто-то … Читать далее
Управление открытыми опционными позициями это критический вопрос в трейдинге, особенно если вы продавец опционов. Здесь мы посмотрим на популярную стратегию продажи опционов, известную как кредитный пут-спрэд или бычий пут-спрэд и на то, как работать с ней с помощью эффективной техники управления стопами. Это может помочь в навигации по сложным водам, особенно если вы вынуждены противостоять … Читать далее
Когда начинающий опционный трейдер осваивает основные стратегии покупки и продажи опционов, время двигаться на средний уровень знаний. Эта статья — введение в вертикальные кредитные спрэды, которые бывают двух типов: бычий пут-спрэд и медвежий колл-спрэд. Как вы увидите, вертикальный кредитный спрэд дает трейдерам превосходную возможность стратегии с ограниченным риском, которую можно использовать и на акциях, и … Читать далее
Не так давно, мой коллега Alex Bryan написал статью «Работает ли momentum-инвестирование?». Его статья предлагает введение в моментум-инвестирование, обращаясь к растущему объему академических исследований по вопросу. Если вы еще не читали ее, я рекомендую сделать это, прежде чем читать дальше, поскольку это базис того, о чем пойдет речь дальше в этой статье. Попытки активно использовать … Читать далее
Многие начинающие опционные трейдеры не до конца понимают, как волатильность влияет на цены опционов и как лучше всего использовать волатильность для получения прибыли. Большинство начинающих трейдеров покупают опционы, и они упускают шанс поймать прибыль от уменьшения высокой волатильности, что может быть сделано конструированием дельта-нейтральной позиции. Эта статья рассматривает дельта-нейтральный подход к торговле опционами, который может … Читать далее
Высокая волатильность на минимумах рыночных падений дает опционным трейдерам хороший потенциал для прибыли, если знать, как с ней работать. Однако многие трейдеры знакомы только со стратегиями покупки опционов, которые работают плохо в условиях высокой волатильности. Стратегии покупки, даже с использованием вертикальных спрэдов, обычно невыгодны, когда вмененная волатильность высока. Когда дно падения наконец достигнуто, падение цен … Читать далее
Автор: Intro. Институциональные инвесторы платят от полутора до двух миллиардов долларов в год на системы ордерменеджмента и исполнения заявок для своих торговых десков. Растущие суммы являются следствием повышения спроса на инструменты, которые нужны для того, чтобы идти в ногу с быстрыми изменениями рыночной структуры. В новом докладе Гринвичской Ассоциации «Изменения структуры рынка создает спрос на … Читать далее
De Groot, Huij и Zhou из Robeco Quantitative Strategies и Erasmus University (Роттердам, Нидерланды) измерили прибыльность реверсивных стратегий (или стратегий возврата к среднему (mean reversion)), относящихся к различным сегментам капитализации фондового рынка США. Они анализировали акции с 1990 по 2009 год. Их реверсивные портфели составлялись с помощью ежедневной сортировки всех доступных акций в пять портфелей … Читать далее
Автор: Денис Фрейлик. Сейчас, как никогда, популярна тема системы расчетов Т+2. Это понятно. Как пишет тов. Гавриленко в своем блоге, процитирую: “Вариантов у нас осталось немного. Как я понял из газет, если и не в июле этого года, то в январе следующего Т0 перестанет существовать. Выбора у нас нет, коллеги. Давайте, коллеги, пытаться перестраиваться энергичнее.” … Читать далее
Перевод: Intro. Во Вторую мировую войну не все английские бомбардировщики возвращались на базу. На тех, что возвращались, было множество пробоин от зениток и истребителей на крыльях и хвосте. Значит ли это, что в этих местах нужно больше брони? Конечно же нет: как раз эти места достаточно защищены, их повреждение не было критичным для самолета. Самолёт, … Читать далее
Автор: Денис Фрейлик. Всем привет! В прошлой статье я рассказывал о том, что такое айсберг, попытался объяснить, как его заметить в стакане. Читайте здесь: Айсберги в трейдинге. Часть 1. В минувшей битве трейдеров 21 апреля я занял 3 место: удалось заработать только 2 616 рублей. Теперь нахожусь в самой неудобной позиции: высока вероятность вылета из … Читать далее
В этой статье я собираюсь представить вам некоторые фундаментальные понятия, относящиеся к количественным (quantitative) торговым системам. Надеюсь, этот пост будет полезен двум аудиториям. Первой – людям, пытающимся получить работу в фонде в качестве количественного (quant) трейдера. Второй – людям, которые хотят попробовать наладить свой собственный «розничный» бизнес алгоритмической торговли. Количественная торговля – это чрезвычайно сложная … Читать далее
Перевод: Intro. Часть 1 Интервью с Адамом Фишером, Hyde Park Global. ХФТ Ревью: Если у вас есть система, которая анализирует новостной поток и конвертирует новости в числовые данные, может быть это будет полезно для работы с полностью неожиданными и статистически непредсказываемыми событиями? Адам: в своем фонде, когда мы говорим об ИИ и робототорговле, мы имеем … Читать далее
В настоящее время существует более 1300 торгуемых на бирже фондов (Exchange Traded Fund, ETF) , и еще 900 находится на регистрации. Это бурное появление альтернатив способствует уменьшению комиссий и расширяет выбор. Однако, как только мы выбираем фонд, который хотим купить, то часто оказывается, что он торгуется очень вяло – возможно, торгуется лишь сотня акций в … Читать далее