Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Среди спекулянтов принято считать, что чем более рискован рынок, тем больше там скрытых возможностей и разных вкусных неэффективностей, которые можно обрабатывать…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Поведение достаточно далеких от цены колл-опционов может довольно внезапным образом отличаться от поведения цены базового актива. На цену опциона влияет как…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Как-то я наткнулся на обсуждение вопроса, от каких акций можно ожидать контр-циклического поведения. Среди прочего, там упоминались производители пива. Логика была…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Одним из индикаторов рынка, на который я обращаю внимание, является модельный портфель, состоящий из американских акций и гособлигаций в равных объемах,…
Автор: uralpro. Насколько могут быть прибыльны портфельные инвестиции, если ими правильно управлять? О своем опыте рассказывает Frank Grossman в блоге Seeking Alpha. Стратегия ротации глобальных…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Есть такое направление в инвестировании, называется “распределение активов” (asset allocation). Оно нам рассказывает, как правильно набирать в портфель разных активов, чтобы…
Можно было бы подумать, что чем больше идей тестировать на исторических данных и чем чаще, тем выше шансы обнаружить торговое преимущество (edge). Однако случается прямо…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Одной из опционных стратегий, реализуемых мной в хедж-фонде “EAM Stocks & Derivatives Strategies S.P.” , является продажа кредитных спредов на путах…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). 200-дневная скользящая средняя была популярна еще до 2000 года, и последние две сильные коррекции американского фондового рынка неплохо сглаживаются простой momentum…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Цену акции многие трейдеры воспринимают как на некую статистическую сущность, как набор данных, генерируемый неким таинственным источником. Излишняя концентрация на акции…
Выше изображены известные Треугольник Серпинского и Кривая Коха. Эти объекты являются «самоподобными», и это означает, что их исследование на более детальном уровне покажет ту же…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Ниже приведен портфель, состоящий из трех ETF: SPY для акций, VXX и VXZ для волатильности. Каждая часть портфеля нормирована на локальную…
Среднюю доходность хедж-фондов можно оценить по специализированным базам данных, однако информация из таких баз данных подвержена различным искажениям, например, “ошибке выжившего”. Дело в том, что…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Каждый из участников фондового рынка действует на основе решений, оптимальных для какой-то определенной задачи. Важно с самого начала правильно и точно…
Недавно я осознал, что я работаю в инвестиционной сфере уже десять лет. Более опытные инвесторы, возможно, не думают, что это очень долгий срок, но мне…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Я часто в исследованиях ссылаюсь на стратегию ребалансировки портфеля под волатильность. В исходном варианте она подразумевает ежедневную коррекцию позиции под локальную…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Если что-то может быть использовано, как лотерея, большинство и будет пользоваться этим как лотереей. Фондовый рынок полон лотерей. Горячие акции, опционы,…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Последнее время развлекаюсь поиском стабильных акций в секторах utilities (жкх, электричество) и consumer staples (еда, табак, ритейл). Компания должна быть большой,…
Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). В литературе по инвестированию довольно известен фактор низкой волатильности (Low-Vol). Акции, имеющую низкую волатильность (или низкую бету к рынку), показывают большую…
Марк Андрессен (Mark Andreessen) не так давно в твиттере изложил несколько интересных теорий о рыночных циклах: – Ключевой определяющий фактор рыночных циклов: чему участники рынка…