Опционы

Хеджирование — это практика покупки активов специально для уменьшения риска портфеля. Предполагается, что эти активы двигаются в другом направлении относительно остального портфеля, например, растут, когда другие инвестиции падают. Пут-опцион на акцию или индекс – классический инструмент хеджирования. Если хеджирование выполняется правильно, оно значительно уменьшает неопределенность и риск на капитал в инвестиции без значительного уменьшения потенциальной … Читать далее

Если вы просматриваете интернет на тему акций и опционов, вы наверняка натыкались на рекламу сервисов, которые предлагают зарабатывать еженедельно несколько процентов. Я никогда особенно ими не интересовался — рефлекторно я относил их к категории “слишком хорошо, чтобы быть правдой”, но когда Trade Options Weekly предложил мне пробный период, я не мог отказаться. Первый раз как … Читать далее

В статье “Альтернативная стратегия продажи покрытого колла” мы рассмотрели использование покрытого колла в деньгах для сбора временной премии и увидели, каким образом продажа внутренней стоимости совместно с временной дает лучшую стратегию покрытого колла. Если акция падает после того, как вы вошли в позицию, у вас значительно более широкая зона потенциальной прибыли. Потери отодвинуты на более … Читать далее

Если вы активно торгуете опционами SPY, вы должны взглянуть на SPX и SPXpm опционы CBOE — они могут сберечь вам деньги и упростить работу. Сначала о деньгах. — они 10-кратного размера SPY оцпионов, что уменьшит ваши комиссионные. Их цена примерно 10 раз больше эквивалентных SPY опционов. — налогообложение как у контрактов секции 1256 — примерно … Читать далее

Стратегии продажи покрытого колла могут быть полезны для получения прибыли на боковых рынках и, при некоторых сценариях, они могут дать большую отдачу с меньшим риском, чем их базовый актив. В этой статье вы научитесь применять плечо с целью еще больше увеличить эффективность на капитал и потенциальную прибыль. Три способа применть такую стратегию используют разные типы … Читать далее

Наверное, самая активно используемая опционная стратегия, кроме простых покупки колла или пута — это покрытый колл. Как большинство людей определит ее, эта стратегия включает продажу опциона колл против позиции по акции. Обычно позиция по акции уже держится, а к ней продается опцион. Или инвестор сразу покупает акции (100 акций или другой мультипликатор) и продает один … Читать далее

В книгах по опционной торговле продажу покрытого колла представляют как стандартную стратегию. Но есть другая версия продажи покрытого колла, о которой вы, возможно, не знаете. Она включает продажу покрытого колла “в деньгах” и предоставляет трейдеру два больших преимущества: лучшая защита от падения рынка и значительно больший потенциальный диапазон прибыли. Дальше мы объясним, как стратегия работает. … Читать далее

Управление открытыми опционными позициями это критический вопрос в трейдинге, особенно если вы продавец опционов. Здесь мы посмотрим на популярную стратегию продажи опционов, известную как кредитный пут-спрэд или бычий пут-спрэд и на то, как работать с ней с помощью эффективной техники управления стопами. Это может помочь в навигации по сложным водам, особенно если вы вынуждены противостоять … Читать далее

Когда начинающий опционный трейдер осваивает основные стратегии покупки и продажи опционов, время двигаться на средний уровень знаний. Эта статья — введение в вертикальные кредитные спрэды, которые бывают двух типов: бычий пут-спрэд и медвежий колл-спрэд. Как вы увидите, вертикальный кредитный спрэд дает трейдерам превосходную возможность стратегии с ограниченным риском, которую можно использовать и на акциях, и … Читать далее

Многие начинающие опционные трейдеры не до конца понимают, как волатильность влияет на цены опционов и как лучше всего использовать волатильность для получения прибыли. Большинство начинающих трейдеров покупают опционы, и они упускают шанс поймать прибыль от уменьшения высокой волатильности, что может быть сделано конструированием дельта-нейтральной позиции. Эта статья рассматривает дельта-нейтральный подход к торговле опционами, который может … Читать далее

Высокая волатильность на минимумах рыночных падений дает опционным трейдерам хороший потенциал для прибыли, если знать, как с ней работать. Однако многие трейдеры знакомы только со стратегиями покупки опционов, которые работают плохо в условиях высокой волатильности. Стратегии покупки, даже с использованием вертикальных спрэдов, обычно невыгодны, когда вмененная волатильность высока. Когда дно падения наконец достигнуто, падение цен … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). До того, как я начал копать VIX, я был уверен, что американский рынок — это такое место, где все полянки плотно поделены между большими дядями и мелкими, но хищными хфт-шниками. Однако когда я увидел какое стат преимущество растет на VIX, я понял, что мои представления о мире не полны. Кто, собственно, … Читать далее

Если вы входите в число тех активных трейдеров, кто занимается торговлей ценовых прорывов, вам будет интересно узнать об опционной стратегии, идеально подходящей для прорывов, известной как обратный колл спрэд (call backspread). Эта бычья торговая стратегия предлагает преимущество ограниченного потенциального убытка и неограниченного потенциального дохода. Есть даже некоторый потенциальный доход в случае падения рынка. В этой … Читать далее

Я давно был неравнодушен к линейным стратегиям по причине их простоты и относительной устойчивости к переподгонке. Они довольно легко могут использоваться с прибылью в стратегиях возврата к среднему. Однако, есть серьезная проблема: они довольно чувствительны к хвостовым рискам. Если перейти от стратегий возврата к среднему к моментум-стратегиям, мы немедленно вводим нелинейность (стоп-лоссы), но одновременно убираем … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Допустим, мы построили модель для оценки стоимости опциона, и она выдает нам оценку m, а в терминале мы видим цену на опцион p. Очевидно, есть торговая возможность, но встает вопрос — какой частью портфеля нужно входить в позицию? Как всегда на помощь приходит критерий Келли. Попробуем вывести оценку оптимальной позиции, но … Читать далее

Автор: Александр Кургузкин (mehanizator). Берем исторические данные по VIX, например, отсюда, кладем в файл. Пишем в Java код (используется Guava): public class VixFuture { public static String fmt(double v) { return String.format(Locale.US, «%+.6f», v); } public static void main(String[] args) throws IOException { String fileName = «c:/test/bars/vix.csv»; // собираем в лист клозы из файла List<Double> … Читать далее

VIX – тикер, официально зарегистрированный для индекса волатильности фондового рынка Чикагской биржи опционов (Chicago Board Options Exchange, CBOE), популярная мера вмененной волатильности опционов на индекс S&P 500. Его часто называют индексом страха или мерой страха, он представляет собой меру ожидаемой рынком волатильности акций на следующий 30-дневный период. Идея индекса волатильности и основанных на нем финансовых … Читать далее